Jak najkorzystniej wybierać lokalizację dla spółek holdingowych

@RY1@i02/2009/233/i02.2009.233.086.006b.101.jpg@RY2@

Bartosz Głowacki, starszy konsultant, doradca podatkowy w MDDP Doradztwo Podatkowe

starszy konsultant, doradca podatkowy w MDDP Doradztwo Podatkowe

W przypadku osób prawnych, a szczególności spółek holdingowych skutki harmonizacji prawa podatkowego w zakresie podatków bezpośrednich stają się coraz bardziej widoczne. W szczególności znajduje to swój wyraz w zwolnieniu dywidend oraz dochodów kapitałowych, które w wielu krajach opierają się na podobnych podstawowych warunkach, tj. na ogół 10 proc. udziału w podmiocie zależnym, czy to w kapitale czy wyrażanego w prawach głosu, posiadanego nieprzerwanie nie krócej niż przez 12 miesięcy. Oczywiście dochodzą do tego warunki dodatkowe, najczęściej takie, jak wymóg określonej formy prawnej spółki zależnej i spółki dominującej czy opodatkowanie podmiotu zależnego podatkami dochodowymi na określonym poziomie. Pod tym względem szczególnie pozytywnie należy ocenić zmiany, jakie wprowadzone zostały w ostatnim czasie w Czechach. Wskazują one, że zwolnienia od podatku dochodowego będące realizacją określonych inwestycji przestają być domeną wyłącznie krajów uważanych w przeszłości za lokalizacje posiadające przyjazne reżimy podatkowe (jak np. Holandia), a traktować je należy jako rozwiązanie standardowe. W podobnym do Czech kierunku idą np. Węgry. Można postawić tezę, że niedługo wyjątkiem będzie opodatkowanie dochodów kapitałowych oraz dywidend wypłacanych i otrzymywanych przez spółki holdingowe, a zasadą będzie wolny od podatku reżim dla spółek holdingowych.

Należy mieć na uwadze, że nie każdy kraj oferujący preferencyjne zasady opodatkowania dla spółek holdingowych będzie optymalny dla wszystkich inwestycji prowadzonych przez polskiego inwestora. W każdym przypadku powinna zostać przeprowadzona szczegółowa analiza zasad opodatkowania wynikających przede wszystkim z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. Spośród trzech opisywanych dzisiaj lokalizacji Szwecja nie jest lokalizacją optymalną dla holdingu inwestującego w spółki posiadające nieruchomości na terenie Polski. Fakt zwolnienia w Szwecji dochodów ze zbycia udziałów lub akcji w spółkach zależnych pozostaje bez znaczenia, w sytuacji gdy cała transakcja podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym w Polsce. Warto również pamiętać, że umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania może towarzyszyć protokół dodatkowy, który może radykalnie zmieniać kluczowe dla danej transakcji postanowienia traktatu, np. poprzez rozszerzenie lub zawężenie definicji przedmiotu opodatkowania. Ma to miejsce np. w przypadku umowy polsko-niemieckiej, do której protokół dodatkowy radykalnie zmienia zasady opodatkowania odsetek od pożyczek partycypacyjnych.

(EM)