Aktywa OFE: akcje banków pracują na nasze emerytury (RAPORT SPECJALNY DGP)
W 2025 roku otwarte fundusze emerytalne zarobiły dla swoich klientów średnio 42,1 proc. To najlepszy wynik w historii. Wartość aktywów zwiększyła się na koniec grudnia do 294 mld zł, a ponad 90 proc. ulokowane było w akcjach notowanych na warszawskiej GPW i rynkach zagranicznych. Szczegółowo analizujemy strukturę giełdowych inwestycji OFE.
Strukturę aktywów OFE – i tym samym pośrednio stopy zwrotu – w największym stopniu ukształtowały zmiany w zasadach funkcjonowania przeprowadzone w 2014 roku. Wówczas aktywa ulokowane w obligacjach Skarbu Państwa zostały przetransferowane z OFE do ZUS. Jednocześnie na fundusze nałożony został zakaz inwestowania w rządowy dług.
Wysoki udział akcji sprawia, że wyniki inwestycyjne funduszy w największym stopniu uzależnione są od koniunktury na warszawskiej giełdzie. Na spółki notowane na GPW przypada 80 proc. aktywów OFE. W zeszłym roku indeks WIG zanotował wzrost o 47,3 proc. Największy od 29 lat wzrost kursów akcji notowanych na GPW przełożył się na największy w historii wzrost wartości (średniej ważonej aktywami) jednostki rozrachunkowej OFE.
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone.
Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję.