Kto powinien rozważyć założenie spółki holdingowej

radca prawny i doradca podatkowy w MDDP

O spółce holdingowej powinni pomyśleć przedsiębiorcy i inwestorzy, których biznes na tyle się rozwinął, że zaskakuje ich fakt, że są postrzegani jako liczący się konkurenci. Oznacza to, że w krótszej lub dłuższej perspektywie będą potrzebowali dofinansowania zewnętrznego, czy to ze strony funduszy inwestycyjnych czy giełdy, i wówczas może pojawić się konieczność sprzedaży udziałów lub akcji. Założenie spółki holdingowej jest wskazane również, gdy działalność jest prowadzona w kilku państwach. Spółka holdingowa jest idealnym rozwiązaniem dla firm, które docelowo przeznaczone są do sprzedaży. Wówczas zysk warto zrealizować w spółce holdingowej, bo może on być przeznaczony na dalsze inwestycje w pełnej wysokości bez konieczności płacenia podatku. Istotne jest to, że spółka holdingowa za granicą nie może być wydmuszką, gdzie nic się nie dzieje, korespondencja przychodzi w zasadzie do skrzynki pocztowej, a zarządzający przebywają i podejmują decyzje biznesowe w Polsce. Wtedy taka spółka nie będzie uznana za firmę zagraniczną, ale polską, ze wszystkimi tego konsekwencjami podatkowymi, a więc obowiązkiem płacenia 19-proc. podatku dochodowego w Polsce.

Warto pomyśleć o lokalizacji spółki holdingowej, zanim firma się rozwinie lub znajdą się inwestorzy, którzy chcieliby ją odkupić lub w nią zainwestować. Planowanie podatkowe zależy od rodzaju działalności gospodarczej oraz od indywidualnej sytuacji przedsiębiorcy. Inne kryteria należy brać pod uwagę dla firm produkcyjnych, inne dla usługowych, np. w sektorze finansowym, a jeszcze inne dla spółek inwestycyjnych. Nie istnieje jedna, gotowa i dobra dla wszystkich forma biznesu. W latach 90. ubiegłego wieku powodzeniem cieszyło się zakładanie spółek w rajach podatkowych – na wyspie Man, Jersey, Kajmanach. Obecnie się to zmienia. Przedsiębiorcy zdali sobie sprawę, że taka lokalizacja niesie negatywne skojarzenia i nie budzi zaufania.

Dodatkowo, wcale nie jest najbardziej korzystna z podatkowego punktu widzenia, bo spółka holdingowa z raju podatkowego nie może korzystać ze zwolnień wynikających z dyrektyw Unii Europejskiej oraz z postanowień umów o unikaniu podwójnego opodatkowania dotyczących m.in. podatków pobieranych od dywidend w kraju siedziby spółki zależnej. Wprowadzanie przez kolejne państwa reżimów holdingowych (zmiany w tym zakresie nastąpiły w ostatnich latach w krajach Europy Środkowo-Wschodniej) powinno być sygnałem dla polskiego ustawodawcy do rozważenia podobnych regulacji w Polsce. W tej chwili polski fiskus nie notuje znaczących wpływów ze sprzedaży udziałów lub akcji przy naprawdę dużych transakcjach, gdyż często są one realizowane przez zagraniczne spółki holdingowe.

Wprowadzenie zwolnienia dla dochodów ze sprzedaży akcji czy udziałów pod warunkiem ich przeznaczenia na cele inwestycyjne pozwoliłoby na lokalizację spółek holdingowych w Polsce, co wbrew pozorom skutkowałoby dodatkowymi wpływami do budżetu, gdyż przy obsłudze takich spółek konieczne byłoby zatrudnienie prawników, księgowych czy audytorów, których dochody byłyby opodatkowane na zasadach ogólnych.