Gdzie bardziej opłaca się inwestować: w Szwecji czy Luksemburgu

asystent podatkowy w Independent Tax Advisers Doradztwo Podatkowe

@RY1@i02/2010/036/i02.2010.036.086.006b.001.jpg@RY2@

Bartosz Głowacki, starszy konsultant, doradca podatkowy w MDDP

Obie przedstawiane lokalizacje są bardzo interesujące z punktu widzenia planowania podatkowego, w szczególności dla polskich inwestorów. W podstawowym zakresie Szwecję lub Luksemburg można wykorzystać jako siedzibę dla spółki holdingowej. Taka spółka może otrzymywać wolne od podatku u źródła (w szczególności na terenie Unii Europejskiej) dywidendy od spółek zależnych i jednocześnie może nie płacić podatku od tych dywidend w kraju swojej siedziby (przy zastosowaniu zwolnienia partycypacyjnego). Dodatkowo dochód spółki holdingowej mającej siedzibę w Szwecji lub Luksemburgu ze sprzedaży udziałów lub akcji w spółce zależnej może być zwolniony od podatku w kraju siedziby holdingu. Z punktu widzenia polskiego inwestora, dywidenda wypłacana przez luksemburską spółkę holdingową do udziałowca - spółki kapitałowej z siedzibą w Polsce - może nie podlegać podatkowi u źródła oraz może być zwolniona od podatku dochodowego w Polsce. W tym drugim przypadku konieczne jest posiadanie przez polski podmiot dominujący co najmniej 10 proc. udziałów w holdingu, bezpośrednio i nieprzerwanie przez okres nie krótszy niż dwa lata. Warunek ten może zostać spełniony po dniu wypłaty dywidendy. Oznacza to, że polska spółka dominująca może skorzystać ze zwolnienia otrzymywanej dywidendy natychmiast po nabyciu udziałów w szwedzkim czy luksemburskim holdingu, nie czekając na upływ dwóch lat - wystarczy, że owe dwa lata miną w przyszłości. Podobnie będzie kształtowało się opodatkowanie dywidend wypłacanych przez szwedzki holding do polskiej spółki dominującej. Jeżeli holding szwedzki lub luksemburski będzie właścicielem spółki kapitałowej położonej w Polsce, taka spółka zależna nie pobierze przy wypłacie dywidendy podatku u źródła, o ile holding posiada nieprzerwanie bezpośrednio nie mniej niż 10 proc. udziałów w polskiej spółce, przez nie krócej niż dwa lata. Także i w tym przypadku, warunek minimalnego okresu posiadania udziałów zostanie uznany za zachowany, także gdy zostanie spełniony po dniu wypłaty dywidendy.

W przypadku osób fizycznych opodatkowanie przepływu dywidend będzie odmienne - polsko-luksemburska umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania przewiduje, że wypłacane do osób fizycznych dywidendy mogą podlegać opodatkowaniu tylko w Luksemburgu, a podatek tam pobierany nie może przekroczyć 15 proc. Oznacza to, że luksemburski holding, wypłacając dywidendę do polskiego udziałowca - osoby fizycznej - potrąci 15-proc. podatek od takiej dywidendy, a dywidenda ta nie będzie już opodatkowana w Polsce. Będzie jednak brana pod uwagę przy ustalaniu stawki podatku od innych dochodów osiągniętych przez polskiego udziałowca (tzw. metoda wyłączenia z progresją).

Polsko-szwedzka umowa również przewiduje 15-proc. podatek u źródła (w Szwecji), wprowadzając jednak inną metodę unikania podwójnego opodatkowania, nie wyłącza opodatkowania dywidend także przez Polskę. Odmiennie zatem, niż ma to miejsce w przypadku dywidendy otrzymywanej z Luksemburga, polski wspólnik otrzymujący dywidendę ze Szwecji powinien ją opodatkować 19-proc. CIT, przy czym na poczet podatku należnego w Polsce będzie podlegał proporcjonalnemu zaliczeniu podatek u źródła pobrany w Szwecji.