Orlen wypromuje obligacje na stacjach benzynowych

PKN Orlen rozważa możliwość emisji kilkuletnich obligacji dla indywidualnych inwestorów o wartości do 200 mln zł. Obligacje byłyby notowane na Catalyst, a na ich oprocentowanie składałaby się stopa referencyjna WIBOR i marża. Do emisji mogłoby dojść jeszcze w tym roku.

- Przy okazji emisji tego rodzaju papierów moglibyśmy wykorzystać potencjał sieci paliw PKN Orlen, których jest ponad 1700, do działań informacyjnych czy marketingowych. To pozwoliłoby nam dotrzeć z naszą propozycją do nowych grup potencjalnych nabywców, którzy z inwestowaniem w papiery dłużne mieli do tej pory niewiele wspólnego - deklaruje DGP Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes koncernu.

Jędrzejczyk tłumaczy, że Orlen musi zbudować do 2016 r. - kiedy to spółka ma do spłacenia dług o wartości 3 mld euro - całkiem nową strukturę finansowania. - Od 2014 r. zaczniemy się zastanawiać nad sposobem refinansowania tego zadłużenia. Nie może być tak jak teraz, że 90 proc. pochodzi z kredytów bankowych - uważa wiceprezes PKN Orlen. Wskazuje, że polskie gospodarstwa domowe trzymają około 500 mld zł na lokatach, a w obligacjach tylko około 10 mld zł. - To pokazuje, jak wielki rynek jest do zdobycia. W naszym interesie leży więc, żeby w Polsce rozwijał się dynamicznie rynek obligacji - dodaje Jędrzejczyk.

W czerwcu na rynku obligacji Catalyst miał miejsce debiut papierów Orlenu. Od debiutu doszło do 21 transakcji. Właściciela zmienił 1 proc. papierów. - Według mnie to jest znaczący obrót, biorąc pod uwagę, że jeden papier kosztuje 100 tys. zł - sądzi Jędrzejczyk. W wolnym obrocie jest 10 proc. obligacji, bo 90 proc. trzymają TFI i OFE.

Według Wojciecha Chlebowskiego, wiceprezesa spółki CorporateBonds.pl, polski rynek obligacji korporacyjnych dla klienta detalicznego ma szansę na dynamiczny rozwój. - Podczas ostatniej emisji papierów PCC Rokita redukcje sięgnęły 70 proc. Gdy jakiś czas temu emisję robiła GPW, sięgnęły 25 proc. - wskazuje.

Z danych Fitch Polska wynika, że pod koniec czerwca wartość długu wyemitowanego przez polskie firmy sięgała 29,2 mld zł (około 7,2 mld euro) i była o blisko 100 proc. wyższa niż 2 lata wcześniej. Z danych UniCredit CAIB wynika, że europejski rynek obligacji korporacyjnych jest wart obecnie około 168 mld euro.

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl