W poszukiwaniu stabilnego dochodu

Dla poszukujących bardziej stabilnych zysków niż te generowane ze standardowych inwestycji, a jednocześnie nieakceptujących wysokiego ryzyka, ciekawym rozwiązaniem jest fundusz inwestujący zarówno w aktywa przychodowe, jak i wzrostowe. Takim jest PKO Globalnego Dochodu - fiz. Jego zaletą jest bardzo duża dywersyfikacja zarówno pod kątem klas aktywów, jak i regionów geograficznych, w których inwestuje. Zyski może czerpać bowiem na całym świecie. Wszędzie tam, gdzie może się spodziewać zadowalającego i stabilnego dochodu.

- Tradycyjnie zarabia się na dywidendach z akcji i kuponach z obligacji. My wychodzimy na rynek nieruchomości poprzez fundusze REITs, które wypłacają dywidendy, mamy akcje uprzywilejowane, obligacje zamienne na akcje, inwestycje na rynku surowcowym poprzez MLP czy kredyty lewarowane - wymienia Lech Mularzuk, zarządzający funduszem PKO Globalnego Dochodu - fiz.

Świat w portfelu

PKO Globalnego Dochodu - fiz jest tzw. funduszem funduszy, inwestuje więc w tytuły uczestnictwa innych, zagranicznych asset managerów. Zespół zarządzających PKO TFI przy selekcji najlepszych funduszy bierze pod uwagę wiele czynników, ale najważniejszymi są: jak najlepsza relacja zysku do ryzyka i powtarzalność wyników.

- Kierujemy się nie tylko historycznie najlepszymi stopami zwrotu, nie tylko najkorzystniejszymi relacjami zysku do ryzyka, ale także bieżącymi składami portfeli. Wybieramy te, które uważamy, że w danym scenariuszu rynkowym, będą w stanie w ciągu najbliższych miesięcy czy kwartałów wygenerować jak najwyższą wartość dla klienta - wyjaśnia Lech Mularzuk.

Strategia funduszu zakłada generowanie stabilnego dochodu i umiarkowanego wzrostu wartości certyfikatu inwestycyjnego w dłuższym terminie.

- Aktywnie zarządzamy alokacją, ryzykiem walutowym i szeroko rozumianym ryzykiem rynkowym. Zgodnie z założeniami rewizja portfela jest przeprowadzana minimum raz na kwartał, ale w praktyce dokonujemy jej dużo częściej. Staramy się z wyprzedzeniem reagować na ruchy rynkowe. Aktywność jest więc bardzo wysoka. Z jednej strony wykorzystujemy wiedzę zewnętrzną, doświadczenie wielkich renomowanych funduszy, a z drugiej wykorzystujemy know how zespołu PKO TFI do aktywnej alokacji między gotówką, funduszami i innymi instrumentami - chociaż gros aktywów jest lokowanych poprzez zagranicznych asset managerów - podkreśla Lech Mularzuk.

- Wybieramy rozwiązania, które mają potwierdzoną historię wyników, nie są to więc rozwiązania nowe, a w związku z tym, że na rynkach rozwiniętych publikacja portfela jest dużo częstsza niż w Polsce - co miesiąc - alokacja dokonywana jest świadomie i precyzyjnie - dodaje Mularzuk.

PKO Globalnego Dochodu - fiz jest więc znakomitym rozwiązaniem, nie tylko dla tych, którzy nie ponosząc bardzo wysokiego ryzyka, chcą zarabiać więcej niż na lokatach czy papierach dłużnych, ale i oszczędzać na przyszłe lata. Może też być znakomitym uzupełnieniem portfela inwestycji w fundusze krajowe lub inwestujące tylko w tradycyjne aktywa.

Nieustająca aktywność

Wszystkie fundusze znajdujące się w portfelu PKO Globalnego Dochodu - fiz publikują tzw. fact sheet, w których podane są ekspozycje walutowe, sektorowe, podział na kraje i inne niezbędne informacje. Ukazują się one po zakończeniu każdego miesiąca. Zarządzający mogą więc bez problemu śledzić zmiany w portfelach zagranicznych asset managerów.

- Rozwiązania multi-assetowe muszą być globalne, bo ich zadaniem jest generowanie dochodu w różnych warunkach rynkowych. Żeby było to możliwe, zarządzający muszą pozostawać aktywni - mówi Lech Mularzuk.

Drastycznych zmian w portfelu jednak nie ma. Jednorazowa zmiana nie przekracza zazwyczaj kilku procent aktywów. W przypadku sytuacji wymagającej natychmiastowej reakcji zarządzający jest w stanie szybko i efektywnie podjąć decyzję o zastąpieniu danego składnika portfela przez inny.

- To jedna z korzyści dla naszych klientów w przeciwieństwie do próby samodzielnego zbudowania portfela w oparciu o kilka funduszy. Indywidualne monitorowanie rynku w takim stopniu, jak my to robimy, jest po prostu niemożliwe. Ryzyko oczywiście zawsze istnieje, ale rolą zarządzającego jest jego ograniczenie. Korzyścią dla klientów jest też możliwość inwestowania w fundusze zagranicznych instytucji, które często nie są dostępne na polskim rynku - zaznacza Lech Mularzuk.

Przy budowie portfela zarządzający nie są nastawieni tylko na osiąganie ponadnormatywnych zysków. Szukają oni tych regionów i klas aktywów, które dają relatywnie wyższy zysk niż standardowe źródła dochodu, a jednocześnie inwestycja w nie nie jest obarczona nadmiernym ryzykiem.

- Zagraniczni asset managerowie również dostosowują swoje portfele do warunków rynkowych i zmieniają je z miesiąca na miesiąc. Fundusze multiassetowe cały czas pozostają aktywne w doborze klas aktywów oraz ekspozycji geograficznej - jeszcze raz zaznacza Lech Mularzuk.

Ryzyko ujarzmione

Z założenia fundusz PKO Globalnego Dochodu - fiz nie posiada też ryzyka walutowego, mimo że inwestycje są przeprowadzane w walutach obcych. Co do zasady jest ono zabezpieczone za pomocą instrumentów pochodnych.

- Zdarzają się jednak takie sytuacje, kiedy widzimy okazję na rynku walutowym i wykorzystujemy ją przy zarządzaniu portfelem. Nie są to jednak duże ekspozycje - wyjaśnia Lech Mularzuk.

PKO Globalnego Dochodu - fiz nie tylko nastawiony jest na systematyczne wypracowywanie zysków w dłuższym terminie, ale na bieżąco chce się dzielić wypracowanym dochodem.

- Jesteśmy już po wypłacie pierwszej dywidendy w październiku ubiegłego roku, stanowiła 2,22 proc. Roczna stopa zwrotu funduszu na 31 marca 2017 roku wyniosła +3,5 proc. W tym czasie fundusz dodatkowo wypłacił również wspomnianą dywidendę. Od początku funkcjonowania do 27 kwietnia br., czyli przez blisko półtora roku, fundusz wypracował łączną stopę zwrotu w wysokości +8,12 proc.. co obejmuje zarówno wzrost wyceny certyfikatu inwestycyjnego, jak i wypłacony dochód - mówi Lech Mularzuk. Pierwsze wyniki - i to zadawalające, więc już są.

- Zakładaliśmy, że fundusz będzie mniej ryzykowny niż polskie fundusze zrównoważane i to się udało - dodaje Mularzuk. Historia funduszu wprawdzie nie jest długa, ale pozwala klientowi zapoznać się z profilem ryzyka i zweryfikować swoje oczekiwania co do poziomu zysków z takiej inwestycji. Na tej podstawie inwestorzy mogą podjąć decyzję o kupnie certyfikatów kolejnej emisji, która potrwa do 26 maja. Towarzystwo odkupuje certyfikaty raz na kwartał.

dane w nim podane nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 kodeksu cywilnego, jak również usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego ani pomocy prawnej.

Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Przed dokonaniem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne ("Certyfikaty") PKO Globalnego Dochodu - fiz ("Fundusz") należy szczegółowo zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego Certyfikatów danej serii. Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w Certyfikaty Funduszu, znajduje się w prospekcie emisyjnym Certyfikatów danej serii Funduszu, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem.

W terminie ważności Prospektu emisyjnego Certyfikatów danej serii Funduszu prospekt, informacje dotyczące opłaty za wydanie Certyfikatów oraz lista Punktów Obsługi Klientów, w których będą przyjmowane zapisy i wpłaty w związku z ofertą publiczną Certyfikatów danej serii, będą udostępnione do publicznej wiadomości w postaci elektronicznej w sieci internet pod adresem Towarzystwa: www.pkotfi.pl oraz Oferującego: www.dm.pkobp.pl, także pod adresami innych podmiotów wchodzących w skład konsorcjum dystrybucyjnego, o ile konsorcjum takie zostanie utworzone. Prospekt emisyjny Certyfikatów danej serii Funduszu będzie również udostępniony do wglądu postaci w drukowanej w siedzibie Towarzystwa (ul. Chłodna 52, Warszawa). Fundusz publikuje sprawozdania finansowe zgodnie z przepisami prawa oraz na stronie internetowej www.pkotfi.pl. Dane własne PKO TFI S.A. na podstawie kwartalnej wyceny certyfikatu inwestycyjnego. Zmiana wartości certyfikatu inwestycyjnego Funduszu w okresie od 12.11.2015 do 27.04.2017 r. Przedstawione wyniki nie uwzględniają ewentualnego opodatkowania uczestników oraz ponoszonych przez nich opłat manipulacyjnych. Przedstawione dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości

PKO TFI S.A. działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. PKO TFI S.A. - spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000019384, kapitał zakładowy (opłacony w całości) w wysokości 18 000 000 złotych, NIP 526-17-88-449.

@RY1@i02/2017/096/i02.2017.096.000000500.801.jpg@RY2@

shutterstock

@RY1@i02/2017/096/i02.2017.096.000000500.802.jpg@RY2@