Klient TFI najwięcej płaci za fundusze zrównoważone

3,52 proc. średniej wartości netto aktywów w ciągu roku - na takim poziomie kształtowała się w I połowie tego roku opłata za zarządzanie funduszami zrównoważonymi, pobierana przez oferujące je krajowe TFI. Wynika tak z zestawienia przygotowanego przez firmę analityczną Analizy Online dla "DGP". Opłata ta jest pokrywana ze środków funduszy, czyli obniża wycenę jednostek.

Tym samym fundusze zrównoważone okazały się najbardziej kosztowną dla klienta kategorią funduszy spośród pięciu najbardziej popularnych. W przypadku pozostałych czterech kategorii średnia opłata za zarządzanie wygląda następująco: fundusze akcji polskich uniwersalne - 2,68 proc., mieszane stabilnego wzrostu - 2,33 proc., papierów dłużnych uniwersalne - 1,14 proc., gotówkowe i pieniężne - 0,88 proc.

W perspektywie kilku lat daje się zauważyć znaczący spadek pobieranych opłat. Na przykład w 2006 roku średnia opłata za zarządzanie w przypadku funduszy akcji sięgała 3,48 proc., czyli była o 0,8 pkt proc. wyższa niż teraz. Tylko w przypadku funduszy zrównoważonych wynagrodzenie dla TFI poszło w górę (o 0,01 pkt proc.).

Średnia opłata na rynku funduszy w połowie roku wynosiła 2,3 proc. W 2006 r. było to 2,6 proc.

Według ekspertów na spadek średnich opłat za zarządzanie w perspektywie kilkuletniej mają wpływ przede wszystkim dwa czynniki: wzrost aktywów w zarządzaniu oraz konkurencja pomiędzy poszczególnymi TFI. Na koniec 2006 roku wartość aktywów netto w zarządzaniu TFI wynosiła 98,8 mld zł. Pod koniec września sięgała 108,1 mld zł.

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl