Banki wychodzą z nieruchomości

Canary Wharf Group prowadzi rozmowy na wyłączność z Royal Bank of Scotland o zakupie ponad 150 mln funtów długu, którego zabezpieczeniem jest wieżowiec Citigroup, jeden z najwyższych drapaczy chmur w londyńskim Docklands. Prywatni inwestorzy sprzedają go za ponad miliard funtów.

Właściciele długu mogą odegrać znaczącą rolę w decydowaniu o przyszłości wieżowca.

Wieżowiec Citigroup przy 25 Canada Square został kupiony za ponad miliard funtów w 2007 roku, w szczycie boomu nieruchomościowego, przez prywatnych inwestorów, Glenna Mauda i Dereka Quinlana. Transakcja, w owym czasie jedna z największych na brytyjskim rynku nieruchomości komercyjnych, została sfinansowana głównie z emisji długu zorganizowanej przez konsorcjum banków.

W ramach pakietu RBS zapewnił finansowanie mezaninowe, a Canary Wharf rozmawia o przejęciu go ze znaczną zniżką, ponieważ sprzedaż wieżowca może nie wystarczyć na pokrycie długu.

Przejmowanie długu jest dosyć niezwykłe dla Canary Wharf, który jest przede wszystkim deweloperem budynków w Docklands. Zakup pozwoli firmie współdecydować o dalszej restrukturyzacji długu i kapitału wieżowca. Prowadzone są również rozmowy pomiędzy Canary Wharf i pierwotnymi kredytobiorcami. Dla RBS byłby to kolejny element czyszczenia portfela nieruchomości zbudowanego w latach boomu na tym rynku.

Banki naciskają na sprzedaż budynku, bo chcą odzyskać swoje pieniądze.

Narodowa Agencja Zarządzania Aktywami (NAMA), irlandzki zły bank, kontroluje przynajmniej 300 mln funtów zadłużenia wieżowca. NAMA chce do 2013 roku sprzedać tyle długu nieruchomościowego będącego wcześniej własnością irlandzkich banków, ile to możliwe.

Udział mezaninowy, według osoby znającej sytuację, ma klauzulę wykonalności w strukturze kredytu, który obejmuje 875 mln funtów długu uprzywilejowanego. Jednak taka wykonalność spowodowałaby koniec swapów stworzonych w celu ustalenia oprocentowania kredytów, które mają pierwszeństwo zarówno przed finansowaniem mezaninowym, jak i długiem uprzywilejowanym.

Licząca 111 tys. metrów kwadratowych wieża to trzeci najwyższy budynek w Wielkiej Brytanii. Amerykańska Citigroup zarządzał z niego swoimi operacjami w Europie, na Bliskim Wschodzie i w Azji.

TŁUM. TK

© The Financial Times Limited 2011. All Rights Reserved

Daniel Thomas

"Financial Times"