Funduszopedia od P do Z

Dokument potwierdzający prawo majątkowe właściciela. Papierem wartościowym może być akcja, obligacja, certyfikat inwestycyjny czy jednostka funduszy inwestycyjnych. Większość papierów wartościowych ma postać zdematerializowaną, czyli jest tylko zapisem w rejestrach komputerowych i nie ma postaci fizycznej.

Instrumenty finansowe, których wartość zależy od ceny instrumentu bazowego, np. akcji. Instrumentem pochodnym, zwanym też inaczej derywatem, może być np. kontrakt terminowy czy opcja. Często - błędnie - do instrumentów pochodnych zaliczana jest też tzw. krótka sprzedaż. Tymczasem krótka sprzedaż to strategia inwestycyjna, a nie instrument pochodny.

Rodzaj funduszu inwestycyjnego, który składa się z mniejszych podmiotów, tzw. subfunduszy. Każdy z subfunduszy ma inną strategię inwestycyjną. Subfunduszami mogą więc być np. podmioty akcyjne, obligacyjne, pieniężne, sektorowe itd. Z zasady przenosiny środków między subfunduszami w jednym funduszu parasolowym wiążą się z niższymi opłatami manipulacyjnymi niż w przypadku środków wpłacanych z zewnątrz. Co ważne, w momencie przenosin aktywów między subfunduszami w funduszu parasolowym nie powstaje obowiązek uiszczania podatku od zysków kapitałowych. Pojawia się on dopiero po zakończeniu inwestycji i zupełnym wyjściu z funduszu parasolowego.

Tzw. podatek Belki od nazwiska ministra finansów w latach 2001 - 2002 Marka Belki, który podatek ten wprowadził. Obecnie stawka podatku wynosi 19 proc. Płacimy go od wszelkich zysków wypracowanych na rynku kapitałowym, czyli np. od odsetek wypłacanych przez bank od lokat, od zysków funduszy inwestycyjnych czy ze sprzedaży akcji i innych papierów wartościowych.

Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa o krótkim terminie zapadalności. Inwestują w nie fundusze gotówkowe i pieniężne. Inwestycja w bony skarbowe charakteryzuje się największym bezpieczeństwem.

Procentowa zmiana, wzrost lub spadek wartości inwestycji w czasie. Stopa zwrotu określa wysokość zysku przypadającą na jednostkę zainwestowanego kapitału. Stopę zwrotu wyrażamy w procentach. Z punktu widzenia inwestora możemy wyróżnić zrealizowaną i oczekiwaną stopę zwrotu. Ta pierwsza wyraża wysokość zysku osiągniętego na danej inwestycji. Z kolei stopa oczekiwana wyraża wysokość zysku, jakiej oczekuje się po zainwestowaniu w dany instrument.

Dokument potwierdzający prawa do uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. Tytułem uczestnictwa może być jednostka uczestnictwa w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego czy certyfikat inwestycyjny, w przypadku funduszu zamkniętego.

Firma zarządzająca funduszami inwestycyjnymi. Nazwa jest chroniona, tzn. że posługiwać się nią może tylko firma posiadająca odpowiednie zezwolenie wydane przez Komisję Nadzoru Finansowego. TFI może tworzyć i zarządzać funduszami otwartymi czy zamkniętymi. W tym celu zatrudnia licencjonowanych, również przez KNF, doradców inwestycyjnych. Posiadanie przez TFI zezwolenia udzielonego przez KNF nie uprawnia jeszcze do uruchomienia funduszu inwestycyjnego. W tym celu TFI musi jeszcze opracować odpowiedni dokument - prospekt, również zatwierdzany przez państwowy nadzór.

Rodzaj funduszu, którego tytułem uczestnictwa jest certyfikat inwestycyjny. Fundusz zamknięty emituje je w określonym czasie i zobowiązuje się do wykupienia w określonym momencie. Certyfikaty inwestycyjne mogą być notowane na giełdzie papierów wartościowych, gdzie można je kupować i sprzedawać.