Inwestowanie z gwarancją kapitału

Od 2000 roku, kiedy pojawiły się w Polsce produkty ustrukturyzowane, tzw. struktury, obserwujemy stałe, dość duże zainteresowanie klientów tego typu inwestycją.

Struktury są dostępne w różnych formach: lokaty strukturyzowanej, obligacji bądź certyfikatu strukturyzowanego, funduszu inwestycyjnego, ubezpieczenia z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym lub ubezpieczenia na życie i dożycie.

Ta ostatnia forma wydaje się być szczególnie ciekawa ze względu na dodatkową ulgę podatkową - od wypłacanych środków na koniec inwestycji nie jest pobierany podatek od zysków kapitałowych, co powoduje, że inwestycja w polisę strukturyzowaną na życie i dożycie staje się bardziej atrakcyjna w porównaniu np. z terminowymi lokatami bankowymi. - Inwestor kupujący strukturę oferowaną w formie ubezpieczenia zostaje również objęty ochroną ubezpieczeniową. Oznacza to, że w przypadku wystąpienia nieszczęśliwego zdarzenia środki z umowy ubezpieczenia zostają przekazane do osób uprawnionych bez kłopotliwego postępowania spadkowego.

Produkty strukturyzowane ze względu na swoją konstrukcję umożliwiają przeciętnemu inwestorowi dostęp do rynków finansowych, do których w praktyce mają tylko bogaci klienci albo instytucje finansowe posiadające znaczne aktywa - mówi Wojciech Soszyński, ekspert z Biura Produktów Indywidualnych PZU Życie.

Poprzez struktury możemy inwestować w surowce np. ropę, miedź, bawełnę, metale szlachetne - złoto, srebro, platynę czy artykuły rolne: pszenicę, soję, cukier, wino. Możliwe jest także inwestowanie na rynku kapitałowym w akcje spółek bądź indeksy giełdowe lub na rynku walutowym w notowania kursów walut.

Na tych aktywach można zastosować różne strategie inwestycyjne, które mogą zakładać ich wzrost, spadek bądź stabilizację w okresie inwestycji. Dzięki różnorodności dostępnych aktywów oraz strategii inwestycyjnych inwestycja w produkt strukturyzowany może się okazać dobrym narzędziem do zdywersyfikowania naszego portfela inwestycyjnego.

Ważną zaletą produktów strukturyzowanych jest gwarancja zwrotu określonego poziomu zainwestowanego kapitału. Jest ona określona z góry w dacie początku inwestycji i może stanowić 100 proc. wpłaconej kwoty. Gwarancja kapitału pozwala na uniknięcie straty w sytuacji niezrealizowania się założonej strategii inwestycyjnej, co oznacza, że klienci korzystają tylko z zysków inwestycji, a nie uczestniczą w jej stratach. To właśnie gwarancja wpłaconego kapitału odróżnia produkty strukturyzowane od bezpośrednich inwestycji na rynku surowców, na giełdzie czy rynku walutowym, które obarczone są ryzykiem utraty części, a nawet całości zainwestowanego kapitału.

Inwestując w produkty, należy pamiętać, że osiągnięcie zysków z inwestycji albo gwarancji zwrotu kapitału możliwe jest tylko jeżeli doczekamy do końca okresu trwania umowy. Rezygnacja z umowy w jej trakcie wiąże się przeważnie z poniesieniem kosztów. Najbardziej popularne produkty strukturyzowane zawierane są na okres od jednego do trzech lat. Kolejną cechą struktur jest stosunkowo niski próg wejścia w inwestycję - w dużej części produktów strukturyzowanych, np. w PZU umowę może zawrzeć inwestor dysponujący kwotą już 5000 zł.

eg