Kupując polisę strukturyzowaną, trzeba uważać na zabiegi marketingowe

Departament Ochrony Klientów, Komisja Nadzoru Finansowego

Przy wyborze produktu strukturyzowanego istotne jest to, w jaki sposób będzie liczona premia klienta. W tradycyjnych lokatach osiągnięta w danym okresie stopa zwrotu oznacza zysk klienta. W polisach strukturyzowanych – niekoniecznie. Przykład: zdarza się, że wysokość premii dla klienta określana jest na podstawie zysków z trzech ostatnich kwartałów trwania umowy. Jeśli w tym czasie rynek rośnie, klient rzeczywiście może zarobić. Jeśli spadnie – zysków może nie być.

Przy zakupie polisy strukturyzowanej warto też uważać na różne zabiegi marketingowe stosowane przez sprzedawców (np. dotyczące podawania wskaźnika partycypacji, czyli procentowego wskaźnika udziału w zysku). Zdarza się podawanie partycypacji brutto, czyli powiększanie procentowego wskaźnika partycypacji o wielkość podatku Belki. Oferujący produkt strukturyzowany dodaje wartość podatku Belki po to, żeby pokazać, ile trzeba by zarobić na lokacie bankowej czy w TFI, aby efektywnie do kieszeni klienta trafiło tyle samo.

Dlatego przy zawieraniu umowy trzeba zawsze ustalić, czy podawana w materiałach informacyjnych partycypacja jest partycypacją efektywną czy partycypacją brutto.

Z rezerwą trzeba też podchodzić do tzw. back testów, czyli symulacji pokazujących wyniki historyczne. Tu też trzeba uważać na podawany wskaźnik partycypacji. Może ona wahać się np. między 80 a 100 proc., a w przypadku produktów strukturyzowanych oferowanych w postaci umowy ubezpieczenia na życie dokładna wartość znana jest dopiero po rozpoczęciu okresu ubezpieczenia czy zawarciu umowy ubezpieczenia. Często w back testach pokazywana jest wartość wyższa z przedziału i dla niej liczone są hipotetyczne maksymalne, średnie i minimalne wartości premii. Ponadto należy zwracać uwagę na okres, za jaki przygotowywana jest symulacja.