Akcje dają większe zyski, papiery dłużne - mniejsze, ale bezpieczniejsze

Pierwsza grupa to fundusze akcyjne, które, jak nietrudno się domyślić, inwestują gros aktywów w papiery udziałowe spółek giełdowych. Dzięki temu mają szansę zarobić dużo, bo akcje potrafią zyskiwać na wartości bardzo szybko. Wiąże się z tym jednak także ryzyko strat. Dlatego decydując się na inwestycje z funduszami akcyjnymi, powinniśmy obierać dłuższy horyzont czasowy tak, aby ewentualne straty w jakimś okresie móc nadrobić w późniejszym czasie. Dane historyczne pokazują bowiem, że stopa zwrotu z akcji zwykle przewyższa zyski z bankowych lokat czy obligacji.

Na rynku dostępne są też fundusze obligacyjne, które inwestują w papiery dłużne Skarbu Państwa, samorządów i firm. Przyjmuje się, że podmioty obligacyjne powinny zarabiać dla swoich klientów więcej niż pieniężne. W dłuższym okresie powinny jednak przegrywać z funduszami akcyjnymi. Warto przy tym podkreślić, że wyniki podmiotów obligacyjnych w dużej mierze uzależnione są od polityki banku centralnego. W okresie podwyżek stóp procentowych ceny obligacji spadają, więc funduszom trudniej o dobry wynik. Z kolei w okresach obniżek stóp procentowych ceny obligacji rosną bardzo dynamicznie, a wtedy fundusze w nie inwestujące potrafią osiągać wyniki nawet lepsze niż fundusze akcyjne.

Do najbardziej bezpiecznych funduszy zaliczamy podmioty pieniężne zwane też gotówkowymi. Powierzone im przez uczestników środki w przeważającej większości inwestują w lokaty bankowe o terminie zapadalności krótszym niż rok, a także w papiery dłużne o terminie wykupu również nieprzekraczającym 12 miesięcy. Dzięki takiej strategii fundusze pieniężne osiągają niewielkie stopy zwrotu, zwykle nieznacznie przewyższające oprocentowanie lokat w bankach. Ich zaletą jest jednak to, że wyniki te są osiągane niezależnie od koniunktury na rynkach akcji czy surowców, a wypłata środków nie skutkuje utratą części zysków, jak dzieje się to w przypadku przedterminowego zamknięcia depozytu terminowego w banku.

Dostępne są również różnego rodzaje wariacje opisanych wyżej kategorii funduszy, które ogólnie można przyporządkować do wspólnej kategorii funduszy mieszanych. W zależności od tego, jakie papiery wartościowe w strategii inwestycyjnej danego podmiotu mają przewagę, wyróżniamy fundusze stabilnego wzrostu, ochrony kapitału itp. Ostatnio na popularności zyskują tzw. fundusze absolutnej stopy zwrotu i aktywnej alokacji.

Podmioty te mają za zadanie zarabiać niezależnie od nastrojów na giełdach akcji. W związku z tym w okresie koniunktury nawet 100 proc. aktywów będą lokować w akcje, a gdy na giełdzie pojawi się hossa, większość środków zainwestują w bony skarbowe czy w lokaty bankowe.