Czym należy się kierować przy wyborze lokalizacji spółki holdingowej

Przede wszystkim należy wziąć pod uwagę warunki zwolnienia dywidend lub dochodów ze sprzedaży udziałów i akcji z podatku dochodowego w kraju siedziby spółki holdingowej oraz w Polsce jako kraju siedziby/miejsca zamieszkania odbiorcy dochodów, a także zasady opodatkowania dystrybucji dochodów do polskiego wspólnika. Ważne jest także, aby przeanalizować, czy spełnione są warunki do zastosowania zwolnienia z polskiego podatku dochodowego na etapie wypłaty z Polski dywidendy do spółki holdingowej oraz warunki zwolnienia zysków ze sprzedaży udziałów i akcji polskich spółek z polskiego podatku dochodowego. Należy pamiętać, że nie ma enumeratywnej listy czynników, których spełnienie w każdym przypadku gwarantuje powodzenie inwestycji. Każdy bowiem projekt ma określoną specyfikę, a każdy inwestor dąży do realizacji indywidualnie postawionych celów. Istotnym czynnikiem mogącym wpłynąć na decyzję co do wyboru przyszłej jurysdykcji dla spółki holdingowej są ramy czasowe jej implementacji oraz koszty bieżącego funkcjonowania takiej spółki. Należy liczyć się z tym, że będą one stosunkowo wysokie, jeżeli na siedzibę holdingu wybierzemy Luksemburg. Mniejsze wydatki poniesiemy na założenie spółki na Cyprze. Przed założeniem spółki należy zatem porównać koszty funkcjonowania spółki holdingowej z przewidywanymi oszczędnościami z tytułu podatku. Roczne koszty funkcjonowania spółki np. w Holandii to 10 - 15 tys. euro. Na tę kwotę składają się wynagrodzenia członków zarządu, prowadzenie ksiąg, utrzymanie biura oraz koszty samego założenia spółki. W sytuacji gdy zysk ze sprzedaży udziałów/akcji będzie na tyle niski, że kwota potencjalnego podatku do zapłaty nie przekroczy 15 tys. euro, zakładanie spółki holdingowej w Holandii jest nieefektywne.

Warto również bliżej przyjrzeć się, czy wybrana przez nas lokalizacja zapewni swobodny dostęp do zgromadzonego tam kapitału. W niektórych systemach podatkowych obowiązują bowiem dość rygorystyczne zasady odnoszące się do wypłaty zysków, np. ograniczające wypłatę dywidendy w stosunku do określonego poziomu zysku osiągniętego w latach poprzednich.

Dodatkowym atutem przemawiającym za wyborem tej, a nie innej jurysdykcji podatkowej jest możliwość zapewnienia spółce holdingowej odliczenia potencjalnych strat z inwestycji w akcje i udziały spółek zależnych, brak podatku od kapitału przy zakładaniu i podwyższaniu kapitału spółki holdingowej, brak reguł CFC (controlled foreign company rules), ograniczających możliwości finansowania działalności oraz ograniczeń w zakresie finansowania spółki holdingowej za pomocą pożyczek od udziałowców.

Istotne znaczenie mają również stabilne regulacje prawne, a także sprawna komunikacja z władzami podatkowymi w danym państwie, w tym możliwość uzyskania wiążącej interpretacji prawa podatkowego dotyczącej planowych inwestycji.

@RY1@i02/2011/229/i02.2011.229.071000600.802.jpg@RY2@

Monika Dziedzic, radca prawny i doradca podatkowy, partner w MDDP

EM