Dlaczego raje podatkowe przestają być dla polskich przedsiębiorców atrakcyjne

@RY1@i02/2011/201/i02.2011.201.086000600.801.jpg@RY2@

Justyna Bauta-Szostak, partner, radca prawny, doradca podatkowy w MDDP

Z jednej strony, prowadzenie działalności za pośrednictwem spółki z siedzibą na Jersey czy na Kajmanach nie zawsze budzi zaufanie partnerów biznesowych, bardzo często wymaga przygotowywania dokumentacji podatkowej przeprowadzonych transakcji, a przede wszystkim wiąże się z brakiem ochrony traktatowej dochodów wypłacanych z takiego kraju do Polski, a w konsekwencji z pełnym opodatkowaniem takich dochodów w Polsce, na zasadach ogólnych. Jakie zatem wehikuły inwestycyjne są obecnie najczęściej wykorzystywane przez podatników przy prowadzeniu biznesu?

Najprostszym rozwiązaniem jest klasyczna spółka holdingowa, która może korzystnie wpłynąć na łączny ciężar opodatkowania danej transakcji. Spółka holdingowa nie jest jednak wehikułem uniwersalnym. Co do zasady, taka spółka podlega bowiem opodatkowaniu podatkiem dochodowym w kraju swojej siedziby, a ze zwolnień podatkowych korzysta jedynie w odniesieniu do wybranych kategorii przychodów, i też nie zawsze bezwarunkowo. Najczęściej są to zwolnienia z podatku tzw. zysków kapitałowych, czyli zysków ze sprzedaży udziałów lub akcji. Występują też wyłączenia w opodatkowaniu podatkiem u źródła, co ma znaczenie nie tyle dla samej spółki, co inwestora uzyskującego z tej spółki dochód w postaci odsetek czy należności licencyjnych lub dywidendy.

W Polsce istnieje możliwość zwolnienia z podatku dochodowego dywidend otrzymywanych przez polskie spółki, natomiast zyski kapitałowe są opodatkowane 19-proc. podatkiem dochodowym. W innych krajach zwolnienie partycypacyjne, bo o nim mowa, staje się już standardem w polityce podatkowej państwa. I nie mam tu na myśli "klasycznych" rajów podatkowych, tylko państwa położone stosunkowo blisko, takie jak: Belgia, Szwecja Cypr, Holandia czy Luksemburg. Spółka holdingowa nie zawsze jest optymalna dla lokat bankowych czy inwestycji w instrumenty finansowe, takie jak opcje i obligacje. W przypadku tego rodzaju inwestycji warto rozważyć inne opcje.

W ostatnich kilku latach na popularności znacznie zyskały fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ), zarówno zagraniczne, jak i polskie. Opodatkowanie przychodu z funduszu nastąpi dopiero na poziomie inwestorów, w razie zbycia certyfikatów inwestycyjnych lub wypłaty zysku z funduszu. W obu tych sytuacjach istnieje możliwość zmniejszenia obciążeń podatkowych. Wdrożenie struktury opartej na funduszu wiąże się z określonymi kosztami i wymaga czasu, dlatego nie jest ono polecane przedsiębiorcom prowadzącym działalność na mniejszą skalę.

EM