Jakie zachęty stosuje się w celu zakładania spółek holdingowych

@RY1@i02/2011/122/i02.2011.122.086.004b.001.jpg@RY2@

Justyna Bauta-Szostak partner w MDDP

Do najbardziej popularnych zachęt należą niskie stawki podatkowe oraz różnego rodzaju zwolnienia, z których do najczęstszych należą zwolnienie z opodatkowania dochodu z przychodów biernych (głównie dywidend) oraz dochodu z zysków kapitałowych (przede wszystkim dochodu ze sprzedaży akcji/udziałów w spółkach kapitałowych). Poza tymi oczywistymi korzyściami przy wyborze lokalizacji spółki holdingowej liczą się też inne aspekty, takie jak rozpoznawalność, renoma danej jurysdykcji, przyjazne środowisko biznesowe i prawne. Istotne znaczenie dla konkretnego inwestora ma też - przy czym jest to już kryterium ściśle subiektywne - samo położenie geograficzne danego państwa. Należy bowiem mieć świadomość, że funkcjonowanie spółki holdingowej może wiązać się z koniecznością stosunkowo częstych podróży do miejsca jej siedziby, co przy wyborze odległej lokalizacji może okazać się niepraktyczne.

Ze wskazanych względów do najbardziej popularnych lokalizacji dla spółek holdingowych należą w Europie m.in. Luksemburg, Cypr, Holandia oraz Malta. Część z tych krajów przez długi czas była uważana za raje podatkowe, co mogło się przyczynić do podejrzliwego szczegółowego badania transakcji przez organy podatkowe. W obecnej rzeczywistości prawnej nie jest to jednak uzasadnione. Przede wszystkim należy zauważyć, że żadne ze wskazanych państw (ani żadne z innych państw należących do Unii Europejskiej) nie jest w stanie w ramach prawnych Unii Europejskiej stosować formalnie nieuczciwych praktyk podatkowych pozwalających na faktyczne, rzeczywiste uniknięcie opodatkowania uzyskiwanych dochodów (tak - mówiąc ogólnie - można rozumieć systemy prawne tzw. rajów podatkowych). Przeciwdziała temu m.in. rozbudowany system wymiany informacji rozwijany niemal przez wszystkie kraje UE. Ponadto samo prawo wspólnotowe na poziomie dyrektyw regulujących kwestie opodatkowania dochodów przewiduje pewne mechanizmy mające zapobiec nie tylko podwójnemu opodatkowaniu, ale również unikaniu bądź uchylaniu się od opodatkowania. Z kolei zwolnienie dywidend z opodatkowania wynika bezpośrednio z przepisów unijnych.

Mając to na uwadze tworzenie przyjaznych dla spółek holdingowych systemów prawnopodatkowych, należy raczej traktować w kategorii autonomicznych uprawnień państw członkowskich UE niż jako nieuczciwą konkurencję podatkową. Warto przy tym pamiętać, że zrzeczenie się przez państwa posiadające takie systemy pewnych uprawnień w zakresie opodatkowania określonych dochodów nie musi w ostatecznym rozrachunku oznaczać straty z punktu widzenia interesów fiskalnych tego państwa. Pieniądze zaoszczędzone przez inwestorów działających za pośrednictwem spółek holdingowych na podatkach są bowiem w zdecydowanej większości reinwestowane, często w państwie siedziby spółki holdingowej. Co więcej, stworzenie atrakcyjnego dla inwestorów środowiska prawnego i biznesowego pozwala stworzyć niemal odrębną gałąź gospodarki, w której zatrudnienie znajduje znaczna liczba doradców (przykładem tego może być np. Luksemburg) rozliczających podatek dochodowy w swoim państwie. Tym bardziej szkoda, że polskie prawo pozostaje daleko w tyle w dziedzinie tworzenia przyjaznego systemu podatkowego dla spółek holdingowych. Skutkiem tego jest coraz większa liczba polskich inwestorów prowadzących działalność za pośrednictwem spółek zagranicznych.

EM