Duńska spółka nie pomoże FIZ w optymalizacji podatkowej

W ostatnim czasie wiele mówi się o możliwościach optymalizacji podatkowej z wykorzystaniem duńskiej spółki komandytowo-akcyjnej jako alternatywy dla polskich spółek komandytowo-akcyjnych (SKA). Miałoby to polegać na założeniu w Polsce funduszu inwestycyjnego zamkniętego (FIZ), który w naszym kraju jest zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych, i zainwestowaniu w spółkę duńską. W praktyce umożliwiałoby to reinwestowanie osiągniętych zysków w wysokości brutto, tj. bez uwzględniania 19-proc. podatku dochodowego. Czy udział FIZ w spółce duńskiej może być skutecznym narzędziem optymalizacji?

Jest to wątpliwe. Przede wszystkim w katalogu firm, które mogą funkcjonować na gruncie prawa duńskiego, próżno szukać spółki komandytowo-akcyjnej. Wśród spółek, które reguluje prawo duńskie, wymienić można natomiast spółkę komandytową (Kommanditselskab - K/S). Jest to spółka osobowa, którą mogą utworzyć dwie lub więcej osób fizycznych lub prawnych podejmujących wspólne zobowiązania. Atrakcyjność prowadzenia działalności gospodarczej w Danii w formie K/S wynika z jej transparentności podatkowej, czyli przesunięcia obowiązku rozliczenia podatku dochodowego z poziomu spółki na wspólników. Przy założeniu, że udziałowcem K/S jest polski FIZ, struktura podatkowa wydaje się być zachęcająca dla wielu inwestorów.

Ale czy polski fundusz może inwestować bezpośrednio w spółki osobowe, w tym w spółkę duńską typu K/S?

Wyjaśnijmy, że FIZ jest osobą prawną, tworzoną, zarządzaną, administrowaną i reprezentowaną przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych (TFI). Uczestnikami FIZ mogą być osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, które obejmują certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusz. FIZ podlega jednak szczególnym regulacjom i ma ograniczone możliwości inwestycyjne. Bez wątpienia może inwestować w akcje, obligacje czy lokaty oraz może lokować pieniądze np. bezpośrednio w nieruchomości, transakcje terminowe, waluty czy udziały w spółkach z o.o. FIZ nie może jednak inwestować w udziały typowych spółek osobowych.

Alternatywą mogą okazać się jednak spółki osobowe o elementach kapitałowych, funkcjonujące w innych krajach. Z informacji otrzymanych od stowarzyszonego biura prawnego w Danii - Hulgaard Advokater - wynika jednak, że w chwili obecnej nie można uznać K/S za spółkę z elementami kapitałowymi.

W celu optymalizacji podatkowej z udziałem FIZ można natomiast wykorzystać spółki specjalnego przeznaczenia z siedzibą np. w Irlandii.

Jakie korzyści daje inwestycja w Irlandii?

FIZ może zainwestować w irlandzką spółkę osobową (Investment Limited Partnership - ILP). Ma ona tam status specjalistycznego funduszu inwestycyjnego, dlatego nie obowiązuje zakaz inwestowania w typowe spółki osobowe.

Stając się udziałowcem spółki irlandzkiej, FIZ może otrzymywać płatności z tytułu udziału w jej zysku. Ponieważ ILP na gruncie irlandzkiego prawa podatkowego jest transparentna podatkowo, dochód będzie podlegał opodatkowaniu u jej wspólników, odpowiednio w części im przysługującej. Natomiast z uwagi na to, że dochody FIZ są zwolnione z CIT w Polsce, obowiązek podatkowy się nie pojawi.

Jakim podatnikom opłaca się założyć FIZ?

Prowadzenie działalności z wykorzystaniem FIZ staje się opłacalne przy dochodach wynoszących co najmniej 10 mln zł rocznie, ponieważ koszty zarządzania funduszem kształtują się na poziomie od 200 tys. zł, do tego należy doliczyć jeszcze opłaty ponoszone na rzecz Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, Komisji Nadzoru Finansowego czy obsługi prawnej.

@RY1@i02/2013/034/i02.2013.034.183000400.802.jpg@RY2@

Katarzyna Ryszard, radca prawny, doradca podatkowy w kancelarii Peter Nielsen

Rozmawiał Przemysław Molik