W długim terminie fundusze akcyjne chronią zainwestowany kapitał

Na polskim rynku jest 12 funduszy akcji, które istnieją przynajmniej 10 lat. Ich średnia stopa zwrotu w tym okresie sięga 131,78 proc., co średniorocznie daje zysk na poziomie 8,41 proc. W tym okresie najlepiej wypadł Legg Mason Akcji FIO A (234,28 proc. zarobku), najgorzej - Pioneer Akcji Polskich FIO (32,58 proc.). Spojrzenie na fundusze akcji w długiej perspektywie jest ważne, bo po sierpniowych i wrześniowych spadkach na GPW branża TFI została dotknięta falą umorzeń jednostek. W sierpniu klienci wypłacili z funduszy akcyjnych 4 mld zł, a we wrześniu 2,3 mld zł.

Analitycy zwracają jednak uwagę, że tylko dwóm spośród 12 prezentowanych funduszy udało się w okresie 10 lat wypracować zysk przewyższający wzrost indeksu WIG w tym okresie (przez 10 lat zyskał on 222,8 proc.).

Bernard Waszczyk, analityk Open Finance, podkreśla, że zdecydowana większość funduszy akcji wypadła lepiej od funduszy papierów dłużnych. - Średnia stopa zwrotu funduszy polskich obligacji w okresie ostatnich 10 lat wyniosła 88 proc., czyli ok. 6,5 proc. rocznie - wskazuje.

Niestety znalazł się wśród funduszy akcyjnych także taki, który okazał się słabszy nie tylko od funduszy dłużnych. - Więcej od funduszu Pioneer Akcji Polskich FIO mógł zarobić każdy, kto przez 10 lat oszczędzał na w banku na lokatach rocznych. Biorąc pod uwagę średnie oprocentowanie depozytów o terminie do jednego roku, jakie publikuje NBP, na lokatach przez 10 lat można było zarobić około 52,5 proc., czyli nieco ponad 4,3 proc. proc. - mówi Waszczyk. To o 1,44 pkt proc. więcej niż w przypadku Pioniera.

Analityk podkreśla jednak, że nawet Pioneer Akcji Polskich FIO zachował realną wartość powierzonych mu pieniędzy. - Skumulowana inflacja w omawianym okresie wyniosła 29,8 proc. Najsłabszy z funduszy wypracował 32,58-proc. stopę zwrotu - wskazuje Waszczyk.

Prezes Pioneer Pekao TFI Krzysztof Lewandowski zapowiada poprawę. Podkreśla, że od czerwca firma ma nowego szefa inwestycji, Petera Borisa. Przedtem pełnił on funkcję zarządzającego funduszami Pioneer Investments, które z powodzeniem lokowały swoje środki na rynkach Europy Centralnej i Wschodniej. Od września tego roku funduszami akcji Pioneer Pekao TFI zarządza także nowa osoba - Hubert Kmiecik. Lewandowski podkreśla, że towarzystwo aktualnie pracuje nad przebudową portfeli, szczególnie w zakresie funduszy akcji.

Aby zainwestować w fundusze akcji, potrzeba co najmniej 1 tys. zł. Takiej pierwszej wpłaty od klienta wymagają zwykle towarzystwa funduszy inwestycyjnych.

Wybierając fundusz akcyjny, sprawdź jego wyniki historyczne. Pamiętaj, że nie ma żadnej gwarancji, że podobne zostaną osiągnięte w przyszłości. Fundusz akcji jest potencjalnie nie tylko najbardziej zyskowny ze wszystkich kategorii, ale także najbardziej ryzykowny - dlatego może się zdarzyć, że wyjmiesz z niego mniej, niż włożysz. Z góry należy założyć długi okres inwestowania, ponieważ z każdym kolejnym rokiem inwestycji rośnie prawdopodobieństwo zakończenia jej na plusie.

Rejestr można otworzyć w siedzibie TFI, oddziale banku, przez strony internetowe TFI lub banku. Zapytaj koniecznie o wysokość opłaty za zarządzanie i opłaty dystrybucyjnej i porównaj oferty TFI także pod tym względem.

@RY1@i02/2011/213/i02.2011.213.00000130f.804.jpg@RY2@

Stopy zwrotu funduszy akcji

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl