Obligacje ratunkiem na bessę

Prawdą jest, że nie ma idealnej formy lokowania kapitału, bowiem żaden rynek finansowy nie oferuje wzorcowego, spełniającego wszystkie oczekiwania, sposobu pomnażania oszczędności czy kapitału. Rynek finansowy, jak wszystkie sfery gospodarki, podlega cyklom koniunkturalnym. Dlatego produktem, który bardzo dobrze wpisuje się w oczekiwania inwestorów, są obligacje skarbowe, czyli dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa.

Sprzedając obligacje, państwo zaciąga dług u osoby, która je kupuje i jednocześnie gwarantuje, że spłaci go w określonym, nieprzekraczalnym terminie. Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Państwa, w którego imieniu działa minister finansów. Obligacje skarbowe należą do najbezpieczniejszych papierów wartościowych, bowiem państwo zobowiązuje się nabywcy obligacji, że po określonym czasie obligacje zostaną wykupione, a należny zysk w postaci odsetek zostanie wypłacony. Zabezpieczeniem obligacji skarbowych jest majątek państwa.

W przypadku obligacji o zmiennej stopie procentowej nabywca obligacji skarbowych jest zabezpieczony przed skutkami rosnącej inflacji, bo wraz ze wzrostem stóp procentowych rośnie rentowność tych obligacji. Na zysk nie mają wpływu ani wahania kursów walut, ani spadki lub wzrosty na giełdach. Te argumenty nabrały szczególnego znaczenia w ostatnich miesiącach, kiedy kursy akcji na giełdach ulegały silnym wahaniom i spadkom, a poszczególne gospodarki, w tym także gospodarka polska, po okresie szybkiego wzrostu znalazły się w fazie wyhamowania czy stagnacji.

W ofercie znajdują się cztery rodzaje obligacji detalicznych dwu-, trzy-, cztero- i dziesięcioletnie. W przypadku obligacji dwuletnich i dziesięcioletnich zysk jest dopisywany do kapitału co rok, co zwiększa skalę wzrostu oszczędności inwestora. Zysk wypłacany jest przy wykupie. Właściciel obligacji trzyletnich otrzymuje zysk co pół roku, natomiast czteroletnich – co rok.

Spośród dostępnych rodzajów obligacji inwestorzy najchętniej wybierają papiery dwuletnie (DOS). Ich oprocentowanie jest stałe w całym okresie oszczędzania. Po pierwszym roku następuje kapitalizacja – odsetki zostają dodane do kapitału.

Obligacje trzyletnie (TZ) to jedyne papiery w ofercie detalicznych obligacji skarbowych zaliczane do grupy obligacji rynkowych. Rynkowy charakter trzylatek oznacza, że są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych i na regulowanym rynku pozagiełdowym MTS-CeTO. Różnią się od pozostałych typów obligacji detalicznych przede wszystkim okresem sprzedaży, sposobem naliczania odsetek, częstotliwością wypłaty zysków oraz sposobem wycofania się z inwestycji przed terminem wykupu. Sprzedaż jednej emisji obligacji trzyletnich trwa trzy miesiące, a nie tak jak w przypadku pozostałych typów obligacji miesiąc.

Inny jest także sposób naliczania odsetek. Właściciel obligacji trzyletnich należne odsetki otrzymuje co sześć miesięcy, a nie w chwili wykupu obligacji.

Wartość nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast oferowane są one według dziennej ceny sprzedaży, na którą składa się cena emisyjna i wartość odsetek z danego dnia. Cena emisyjna może być wyższa, równa lub niższa od wartości nominalnej.

Obligacje czteroletnie (COI) to rodzaj zabezpieczenia przed ryzykiem wzrostu inflacji.

Ich oprocentowanie zależy bowiem od poziomu wskaźnika wzrostu cen, do którego dodatkowo doliczana jest marża stanowiąca realny zysk inwestora. Taki mechanizm gwarantuje, że nawet w przypadku niespodziewanego wzrostu inflacji kapitał zainwestowany w obligacje czteroletnie zyska na wartości.

Właściciel obligacji czteroletnich otrzymuje należne odsetki czterokrotnie – na zakończenie każdego rocznego okresu odsetkowego.

Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych inwestor może przedłużyć okres inwestycji, dokonując operacji zamiany na papiery z nowej emisji. Takiemu nabywcy przysługuje prawo do zakupu nowych obligacji z dyskontem względem wartości nominalnej, która wynosi 100 zł.

Najdłuższą perspektywę inwestycyjną spośród wszystkich papierów dłużnych Skarbu Państwa oferowanych klientom detalicznym mają obligacje dziesięcioletnie (EDO).

Oprocentowanie dziesięciolatek jest najwyższe spośród wszystkich papierów detalicznych proponowanych przez Ministerstwo Finansów. W ten sposób emitent premiuje długi okres oszczędzania. Oprocentowanie obligacji dziesięcioletnich ustalane jest raz w roku, a jego wysokość jest uzależniona od poziomu inflacji.

Obligacje skarbowe można kupić za pośrednictwem kilku kanałów dystrybucji. Przede wszystkim są dostępne w sieci PKO BP. Sprzedażą obligacji zajmuje się ponad tysiąc oddziałów PKO BP, a także punkty obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Pełna lista placówek sprzedaży obligacji jest dostępna pod adresem www.obligacjeskarbowe.pl.

Żeby zainwestować w obligacje, nie trzeba wychodzić z domu. Operację zakupu można przeprowadzić także na stronie internetowej www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Posiadacze kont Inteligo mogą również nabywać obligacje bezpośrednio ze swoich rachunków.