Na upadłości układowej zyskuje nie tylko upadły, a także jego wierzyciele

Ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu wymaga spełnienia się kumulatywnie kilku przesłanek. Po pierwsze dłużnik musi być niewypłacalny, tj. nie regulować swoich wymagalnych zobowiązań w stosunku do co najmniej dwóch wierzycieli lub gdy jego zobowiązania przekroczą wartość jego majątku, nawet wówczas gdy na bieżąco te zobowiązania wykonuje. Po drugie musi wykazać, że ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu spowoduje, że wierzyciele zostaną zaspokojeni w wyższym stopniu niż w przypadku ogłoszenia upadłości obejmującej likwidację majątku. Po trzecie nie może dojść do niesolidnego zachowania się dłużnika zarówno przed zgłoszeniem wniosku o ogłoszenie upadłości, jak i w postępowaniu zabezpieczającym oraz w toku wstępnego zgromadzenia wierzycieli

Wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu winien zawierać oprócz ogólnych wymogów formalnych także propozycje układowe wraz propozycjami finansowania układu oraz co do zasady rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 12 miesięcy. Pamiętać jednak należy, że sąd upadłościowy nie jest związany wnioskiem co do kierunku postępowania upadłościowego, tj. pomimo złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu sąd może ogłosić upadłość obejmującą likwidację majątku dłużnika, jeśli dojdzie do przekonania, że upadłość likwidacyjna będzie korzystniejsza dla wierzycieli. Sąd może też już po ogłoszeniu upadłości np. likwidacyjnej w trakcie trwania postępowania upadłościowego zmienić sposób prowadzenia postępowania upadłościowego na postępowanie upadłościowe z możliwością zawarcia układu i na odwrót. Polski ustawodawca wprowadził zatem w ramach postępowania upadłościowego zasadę prymatu restrukturyzacji nad likwidacją. Nie mniej niepowodzenie procedury restrukturyzacyjnej na którymkolwiek z jej etapów, prowadzi w konsekwencji do likwidacji przedsiębiorcy, którą prowadzi syndyk.

W przypadku ogłoszenia upadłości z możliwością zawarcia układu zarówno upadły, jak i wierzyciele uzyskują pewne korzyści.

Upadły ma szanse zachować prawo zarządu co do swojego majątku, jeżeli z okoliczności sprawy wynika, iż upadły daje rękojmie należytego sprawowania zarządu. Wtedy upadły sprawuje zarząd własny pod nadzorem nadzorcy sądowego, którego zezwolenie jest konieczne do dokonania czynności przekraczających zakres zwykłego zarządu. Ponadto upadły ma szanse zrestrukturyzowania swojego przedsiębiorstwa.

W przypadku upadłości likwidacyjnej przedsiębiorstwo zostaje zlikwidowane poprzez sprzedaż, a następnie po zakończeniu postępowania upadłościowego wyrejestrowane z Krajowego Rejestru Sądowego, czyli przestaje istnieć nie tylko fizycznie, ale również pod względem prawnym. W przypadku zaś ogłoszenia upadłości z możliwością zawarcia układu (pod warunkiem przyjęcia układu przez wierzycieli) jest inaczej. Po przedstawieniu przez m.in. upadłego propozycji restrukturyzacji zobowiązań, które zwykle zawierają np. odroczenie wykonania zobowiązań, rozłożenie spłaty długów na raty, zmniejszenie sumy długów, konwersję wierzytelności na udziały lub akcje i akceptacji tych warunków przez wierzycieli, a następnie zatwierdzenia układu przez sąd i wykonania warunków układu przez upadłą spółkę - upadły nadal funkcjonuje na rynku. Prowadzi on działalność gospodarczą, zatrudnia pracowników, posiada zarząd własny, a spółka nie jest wykreślana z KRS.

Drugim sposobem (rzadziej występującym w praktyce) przeprowadzenia postępowania z możliwością układu może być zaspokojenie wierzycieli poprzez likwidację majątku (tzw. układ likwidacyjny przyjęty na zgromadzeniu wierzycieli). Wierzyciele natomiast poprzez przyjęcie propozycji układowych polegających zwykle na zmniejszeniu swoich wierzytelności, np. o 40 proc., mają szanse na otrzymanie zredukowanych wierzytelności szybciej niż w przypadku upadłości likwidacyjnej oraz w większej wysokości. W praktyce bowiem w postępowaniu upadłościowym likwidacyjnym wierzyciele są po pierwsze - zaspokajani jedynie w kilku lub kilkunastu procentach, po drugie - tylko część wierzycieli (w zależności od kategorii) ma realne szanse na otrzymanie środków z masy upadłości. Interesujące może być także dla wierzycieli w postępowaniu upadłościowym z możliwością zawarcia układu dokonanie konwersji swoich wierzytelności na akcje lub udziały upadłej spółki, a tym samym zostanie jej współwłaścicielem. W przypadku upadłości likwidacyjnej jedynym możliwym sposobem zaspokojenia się przez wierzyciela jest otrzymanie stosownej kwoty pieniężnej przekazanej przez syndyka w wyniku zlikwidowania albo sprzedaży majątku upadłego.

@RY1@i02/2009/195/i02.2009.195.087.0005.001.jpg@RY2@

Fot. Arch.

Marcin Krawczyk, sędzia przewodniczący X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Naprawczych w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy

Marcin Krawczyk

sędzia przewodniczący X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Naprawczych w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy