Rzeczywista wartość prawa poboru jest kosztem podatkowym

Jeśli inwestor posiadający akcje spółki skorzystał z prawa poboru, czyli zakupił akcje tej spółki w nowej emisji, to przy rozliczaniu podatku ze sprzedaży tych akcji do kosztów uzyskania przychodu powinna zostać zaliczona wartość rzeczywista uzyskanego prawa poboru.

Rzeczywista wartość uzyskanego prawa poboru jest różnicą między wartością zakupu starych akcji a przychodem ze sprzedaży tych akcji po kursie po odjęciu praw poboru. Podstawą opodatkowania dochodu uzyskanego ze sprzedaży nowych akcji będzie więc różnica między wartością ich sprzedaży a rzeczywistą wartością prawa poboru oraz kosztem poniesionym na wykup prawa poboru.

Ma to szczególne znaczenie dla inwestorów, którzy uzyskując prawo poboru, wykupują je, a jednocześnie sprzedają stare akcje w tym samym roku podatkowym, natomiast akcje nowej emisji - które uzyskali z wykupu prawa poboru, sprzedają w następnym roku podatkowym. W takim przypadku dochód uzyskany ze sprzedaży akcji starej serii, nawet jeśli jest niższy od wydatków poniesionych na ich zakup, nie powinien być uznawany za stratę inwestora, ale kwalifikowany właśnie za rzeczywistą wartość prawa poboru, która pomniejszy dochód ze sprzedaży akcji nowej serii w następnym roku podatkowym.

Takie stanowisko potwierdził dyrektor Izby Skarbowej w Poznaniu w interpretacji z 24 października 2008 r. (nr ILPB2/415-492/08-2/JK). Na potrzeby rozliczenia przychodu ze sprzedaży akcji nowej emisji (po asymilacji z akcjami starej serii), tj. uzyskanych z wykupu praw poboru, faktyczną cenę zakupu tych akcji powinno ustalać się przy uwzględnieniu poniesionych kosztów. Koszty te powinny obejmować koszt uzyskania prawa poboru wraz z kosztem wykupu praw poboru.