Jak traktować odsetki od niewykorzystanej części kredytu

Spółka w celu efektywnej alokacji wolnych środków pieniężnych postanowiła zainwestować w akcje pewnej spółki wchodzącej na giełdę (pierwsza oferta publiczna). Zdecydowała się przy tym na zaciągnięcie kredytu na zakup tych akcji w transzy inwestorów instytucjonalnych, dzięki czemu będzie mieć możliwość uzyskania większej liczby zamawianych akcji, aniżeli byłoby to możliwe tylko z wykorzystaniem środków własnych. Spółka liczy, że ceny akcji będą rosły w krótkim i średnim terminie - osiągnie dzięki temu znacznie większe przychody niż pochłaniają koszty zaciągniętego kredytu.

Z uwagi na dużą redukcję zapisów (popyt inwestorów na akcje wyższy niż podaż akcji), spółka nabyła akcje tylko za środki własne, nie uruchamiając do sfinansowania przedmiotowych zakupów środków kredytowych. Czy w takiej sytuacji koszty obsługi kredytowej (termin spłaty odsetek zaczął już biec, a prowizja została zapłacona) mogą być uznane za koszt podatkowy?

W tym przypadku istotne jest to, że bez zaciągnięcia kredytu na zakup akcji w ogóle nie udałoby się dokonać zakupu tych akcji, a przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych określają, że kosztem są skapitalizowane odsetki od pożyczek (kredytów). Zaznaczyć przy tym trzeba, że gdy pożyczka (kredyt) była waloryzowana kursem waluty obcej, to kosztem uzyskania przychodów są wydatki na spłatę pożyczki (kredytu) w wysokości różnicy pomiędzy kwotą zwrotu kapitału a kwotą otrzymanej pożyczki (kredytu), jeżeli pożyczkobiorca (kredytobiorca) w związku ze spłatą pożyczki (kredytu) zwraca kwotę kapitału większą niż kwota otrzymanej pożyczki (kredytu).

Podsumowując koszty odsetek kredytowych, w sytuacji gdy nastąpiła duża redukcja zleceń, mogą zostać uznane za koszt, nawet jeśli środki kredytowe nie zostały przeznaczone na zakup przedmiotowych akcji. Wydatki te związane są z przychodami podatnika i służą zabezpieczeniu albo zachowaniu źródła przychodów, tj. przemyślanej alokacji wolnych środków pieniężnych przez spółkę, których celem jest osiągnięcie dodatniego wyniku inwestycyjnego.

Przemysław Molik

Podstawa prawna

Art. 15 ust. 1; art. 16 ust. 1 pkt 8 i 10 lit. a) ustawy z 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2000 r. nr 54, poz. 654 z późn. zm.).