Które wydatki związane z emisją akcji można odliczyć

Spółka planuje publiczną emisję akcji. Jeżeli nie dojdzie ona do skutku, to czy firma będzie miała możliwość zaliczenia wydatków poniesionych na tę operację do kosztów uzyskania przychodów?

W związku z emisją akcji spółki ponoszą wiele wydatków, niestety możliwość rozliczenia ich w kosztach podatkowych od wielu lat jest przedmiotem sporów z fiskusem. Problem wynika z tego, że wydatki związane z emisją pozostają w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego, a do przychodów - co do zasady - nie zalicza się kwot otrzymanych na utworzenie lub powiększenie kapitału zakładowego.

NSA w wyroku z 3 marca 2012 r. (II FSK 1470/10) oddalił skargę spółki w sprawie dotyczącej interpretacji podatkowej ministra finansów, który uznał, że nie ma możliwości zaliczenia do kosztów wydatków związanych z przeprowadzeniem publicznego proponowania nabycia akcji zarówno w przypadku, w którym dochodzi do emisji akcji, jak wtedy, gdy zostaje ona odwołana.

Wydatki takie, jak koszty notarialne, a także te związane ze zmianą statutu, przygotowaniem prospektu emisyjnego przez wyspecjalizowane podmioty, doradztwem finansowym i prawnym, ogłoszeniem projektu w mediach, pośrednictwem firmy inwestycyjnej w oferowaniu akcji w obrocie publicznym, tłumaczeniem dokumentów, pozostają w bezpośrednim związku z podwyższeniem kapitału. Tym samym są to wydatki związane z przysporzeniem, które nie stanowi przychodu podatkowego, w konsekwencji nie mogą one stanowić kosztów.

Stanowisko organów podatkowych potwierdził sąd. W ocenie NSA tylko wydatki związane z emisją nowych akcji, bez których nie jest możliwe podwyższenie przez spółkę akcyjną kapitału zakładowego, nie są kosztami uzyskania przychodów. Do tego rodzaju wydatków niewątpliwie należy zaliczyć opłaty notarialne, sądowe, giełdowe (w przypadku podwyższenia kapitału w drodze emisji akcji będących przedmiotem oferty publicznej), podatek od czynności cywilnoprawnych, koszty druku dokumentów akcyjnych oraz koszty sporządzenia, drukowania i dystrybucji prospektu emisyjnego lub jego skróconej wersji, a także koszty oferowania papierów wartościowych. Jedynie pozostałe wydatki, stanowiące koszty ogólne funkcjonowania spółki kapitałowej, są kosztami uzyskania przychodów. Przy czym nie jest ważne, czy doszło do emisji papierów wartościowych, czy nie.

Co decyduje o zakwalifikowaniu kosztu

Do kosztów podatkowych nie można zaliczyć tzw. wydatków bezpośrednich, czyli związanych z emisją nowych akcji, bez których nie jest możliwe podwyższenie przez spółkę akcyjną kapitału zakładowego. Natomiast kosztami będą wydatki związane z ofertą, które nie warunkują emisji oferty publicznej.

Przemysław Molik

przemyslaw.molik@infor.pl

Podstawa prawna

Art. 7 ust. 1-3, art. 12 ust. 4 pkt 4, art. 15 ust. 1 ustawy z 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2011 r. nr 74, poz. 397 z późn. zm.).