Compliance pomaga w budowie wartości spółek

Manipulacje finansowe, korupcja i nadużycia przez wieki niszczyły zaufanie do firm i rynku kapitałowego. Trudno je wyeliminować, ale można nimi próbować zarządzić. Czynniki ryzyka w pracy spółek związane są z działalnością ludzi oraz ich słabościami, które w działalności przedsiębiorstw przejawia się na przykład skłonnością do zmów cenowych czy do przypadków korupcji.

Z kolei w czasie informatyzacji działań biznesowych i relacji międzyludzkich nierzadko dochodzi do nieuprawnionego korzystania z baz danych.

Straty finansowe w dużych firmach w okresie budowy usieciowionej gospodarki usług w latach 90. rzadko przekraczały 3-5 mld dol. Kryzys azjatycki w 1997 r. kosztował Koreę utratę 24 mld dol. rezerw dewizowych. W XX w. udzielanie pożyczek przez banki ludziom o wysokim ryzyku ich spłaty doprowadziło do upadku rynku nieruchomości i masowych bankructw. W okresie finansowego szoku w 2008 r. straty były zatem znacząco wyższe, chociażby dokapitalizowanie upadającego AIG kosztowało 85 mld dol.

W ostatnich latach, w unijnych regulacjach rynku finansowego przybyło ok. 60 tys. nowych stron zaleceń. Działalność regulacyjna i nadzorcza uległa zintensyfikowaniu, ale należy wciąż pamiętać o zdolności rynku do samoregulacji. Wprowadzanie kultury compliance jest tego przykładem, działa prewencyjnie poprzez promocję dobrych praktyk, przyzwoitość w postępowaniu, budowę odporności na pokusy. Przekształca niedawną normę zachowań w niepożądaną, złą praktykę.

Czym jest zatem compliance? Potoczne rozumienie pojęcia to zarządzanie ryzykiem braku zgodności z otoczeniem prawnym. Daje ono wymierne korzyści spółkom - jest wartościową inwestycją, chociaż bywa także postrzegane jako koszt. Kultura compliance obiektywnie wpływa na rating przedsiębiorstw, buduje zaufanie do transakcji na rynku kapitałowym. Stanowi swoistą polisę bezpieczeństwa. Zabezpiecza spółki przed stratami reputacyjnymi, spadkiem przychodów, kosztami działań naprawczych i tworzenia zewnętrznej ochrony prawnej. Dzięki niej spadają koszty ubezpieczeń zarządów (w ramach polis D&O).

Umiejscowienie w firmie jednostki zarządzania obszarem ryzyka, stworzenie właściwych struktur i procesów, dokumentacji compliance - to wszystko służy zapobieganiu zjawiskom niepożądanym. Rozumieją to w szczególności duże, sieciowe przedsiębiorstwa, takie jak banki, telekomy, operatorzy energetyczni, koncerny naftowe. Tam w działach compliance zatrudnieni są specjaliści, compliance officerowie (CO), dbający o monitoring otoczenia regulacyjnego i skuteczne wdrażanie zmian do wewnętrznych procedur.

GPW wprowadziła do swojej działalności funkcję compliance w 2014 roku i aktywnie ją rozwija poprzez zainicjowany w marcu bieżącego roku cykl przedsięwzięć "Budowa zaufania do rynku kapitałowego".

W czerwcu odbył się pierwszy warsztat compliance dla spółek giełdowych, jego tematyka objęła między innymi omówienie znaczenia kultury compliance w organizacji oraz zadań systemu zarządzania compliance (compliance management system - CMS) w praktyce. Opisane zostały podstawy audytu zarządzania ryzykiem braku zgodności oraz, w ramach studiowania doświadczeń zagranicznych, wymogi nowej normy Compliance ISO 19600.

Z udziałem przedstawiciela Centralnego Biura Antykorupcyjnego zaprezentowany został opis najczęściej pojawiających się naruszeń i złych praktyk w zamówieniach publicznych. Ponadto przedstawiono obszary generujące ryzyka po stronie zamawiającego i dostawcy oraz konsekwencje braku funkcji compliance w polityce zakupowej. W październiku planujemy drugą konferencję compliance w GPW, poświęconą zamówieniom publicznym.

Bez wątpienia funkcja compliance buduje wartość spółki, poprawia jej relacje z otoczeniem oraz porządkuje strukturę organizacyjną. Jej wprowadznie wpisuje się w międzynarodowe standardy działania, w tym antykorupcyjne, rozwijane zwłaszcza w Niemczech, Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych. Realizujemy je w oparciu o współpracę z Komisją Nadzoru Finansowego i CBA w ramach tworzenia rekomendacji dotyczących dobrych praktyk rynkowych, jak i poprzez organizację wymienionych przedsięwzięć.

Funkcja compliance poprawia relacje przedsiębiorstwa z otoczeniem oraz porządkuje strukturę organizacyjną. Jej wprowadzenie wpisuje się w międzynarodowe standardy antykorupcyjne

@RY1@i02/2014/145/i02.2014.145.000001100.803.jpg@RY2@

Wojciech Nagel compliance officer, przewodniczący Komitetu ds. Compliance w Giełdzie Papierów Wartościowych

Wojciech Nagel

compliance officer, przewodniczący Komitetu ds. Compliance w Giełdzie Papierów Wartościowych