Chiny przygotowują największe IPO na świecie

Jeżeli ta operacja się uda, przyćmi debiut Industrial and Commercial Bank of China, który w 2006 roku pozyskał w Hongkongu i Szanghaju 21,9 mld dol.

Państwowy Rolniczy Bank Chin to ostatni duży kredytodawca z tego kraju, który nie jest jeszcze notowany na giełdzie. Banki inwestycyjne dwa ostatnie lata spędziły, walcząc o lukratywny kontrakt na doradzanie przy tej ofercie. W ostatnich tygodniach Pekin odwiedziło wielu zachodnich bankierów, w tym Brian Moynihan, prezes Bank of America Merrill Lynch, i John Mack, szef Morgan Stanley.

Ludzie znający sprawę twierdzą, że rozmawiali oni o IPO z menedżerami Banku Rolniczego, a także spotkali się z przedstawicielami konkurencyjnych instytucji finansowych, które także mają plany pozyskiwania kapitału.

Giełdowy debiut Banku Rolniczego jest opóźniany przez Pekin od 2006 roku, by dać mu czas na zreformowanie systemu zarządzania i wzmocnienie bilansu, na którym cieniem kładą się złe kredyty udzielone sektorowi rolniczemu.

Według bankierów znających sytuację, Bank Rolniczy powinien zadebiutować na giełdach w Hongkongu i Szanghaju latem tego roku.

Bank jest trzecim pod względem wielkości aktywów kredytodawcą w Chinach. W 2009 roku miał zysk w wysokości 65 mld juanów (9,5 mld dol.) - o 26 proc. wyższy niż rok wcześniej. Dysponuje największą w kraju siecią 24 tys. oddziałów, a jego baza klientów liczy 350 mln ludzi.

Ponad 20 globalnych i rodzimych banków spędziło wielkanocny weekend, odpowiadając na zapytania ofertowe ze strony Banku Rolnego. Należy je złożyć w tym tygodniu.

- Bilans Banku Rolnego został w dużej mierze wyczyszczony i każdy bank chciałby wziąć udział w takiej gigantycznej IPO - powiedział jeden z hongkońskich bankierów.

Chińskie organy nadzoru sygnalizowały, że IPO może przynieść aż 200 mld juanów, ale dokumenty rozesłane przez Bank Rolnictwa do potencjalnych gwarantów emisji nie konkretyzują terminu ani rozmiarów oferty.

Doniesienia chińskich mediów i analitycy sugerują, że faworytami do przeprowadzenia emisji w Hongkongu jest Goldman Sachs i UBS, natomiast w Szanghaju mają to zrobić chińskie firmy Citic Securities i CICC.

Tłum. TK

© The Financial Times Limited 2010. All Right Reserved

Sundeep Tucker

Jamil Anderlini

Financial Times