Europejskie oferty publiczne zagrożone

Intensywne turbulencje na europejskich rynkach finansowych mogą storpedować duże oferty publiczne zaplanowane na jesień tego roku, w tym wielkich niemieckich firm przemysłowych, takich jak Evonik i Osram.

Choć w sprawie tych potencjalnych IPO - które łącznie mogą przynieść ponad 10 mld euro - nie podjęto jeszcze żadnych formalnych decyzji, to osoby zbliżone do tych transakcji mówią, że niepokój na rynkach może wykluczyć wszelkie debiuty w dającej się przewidzieć przyszłości.

- Trzeba dużej odwagi, by wejść teraz na rynek. Jeżeli w Niemczech nie dojdzie do znaczącego odbicia, nie wyobrażam sobie tego - powiedział jeden z doświadczonych bankierów.

Od lata niemiecka giełda należy do najgorzej radzących sobie na świecie. Od początku sierpnia indeks DAX stracił jedną trzecią swojej kapitalizacji rynkowej.

Wskaźnik VDax, który pokazuje spodziewane fluktuacje DAX-a w ciągu najbliższych 45 dni i zwany jest z tego powodu miernikiem strachu, wzrósł w poniedziałek do 45,6 punktu, czyli poziomu najwyższego od stycznia 2009 r.

Prawdopodobne opóźnienia IPO niektórych spośród najsilniejszych niemieckich firm przemysłowych pokazują, jak kryzys dłużny w strefie euro i słabnący światowy wzrost dotykają nawet najmocniejsze europejskie gospodarki i firmy.

W zachodnich gospodarkach w tym roku już wiele IPO odłożono na półkę, ale w Niemczech do czasu ostatnich zawirowań przełożono tylko dwie transakcje, warte ok. 650 mln dol., wynika z danych firmy Dealogic.

Evonik, producent chemikaliów, którego udziałowcem jest CVC Capital Partners, planował IPO na jesień i mogła to być największa oferta w Niemczech od dekady, ale ten oczekiwany giełdowy debiut zostanie prawdopodobnie opóźniony. Słabną także nadzieje, że do planów debiutu giełdowego wróci Hapag Lloyd.

Siemens planował warte 3 mld euro IPO Osram, drugiego co do wielkości producenta sprzętu oświetleniowego na świecie po Philipsie, ale ludzie znający sytuację mówią, że debiut w tym roku jest "wysoce nieprawdopodobny".

Ich zdaniem zarząd nie podjął jeszcze formalnej decyzji o przesunięciu IPO, ale ma to zrobić wkrótce.

Osoby zorientowane twierdzą, że Advent International oraz Carlyle Group także zamroziły plany szacowanego na miliard euro debiutu HC Starck, który produkuje metale trudno topliwe, używane w takich wyrobach, jak telefony komórkowe i tablety.

Siemens podał, że plany firmy się nie zmieniły. Właściciele HC Strack odmówili komentarza, a wypowiedzi Evonik nie udało się uzyskać.

Współpraca: Anousha Sakoui

TŁUM. TK

© The Financial Times Limited 2011. All Rights Reserved

Robin Wigglesworth

Daniel Schäfer

Chris Bryant

"Financial Times"