W nieruchomościach stagnacja, a fundusze chcą kupować

Fundusze nieruchomości planują szturm na rynek po pieniądze na inwestycje. Niedawno nadzór zatwierdził prospekt emisyjny BPH FIZ Sektora Nieruchomości 2. BPH TFI nie zdradza na razie, kiedy przeprowadzi drugą emisję funduszu. Minimum, jakie zgodnie z prospektem fundusz chce pozyskać ze sprzedaży certyfikatów, to ok. 35 mln zł.

Od początku działalności stopa zwrotu BPH FIZ Sektora Nieruchomości 2 wyniosła według wyliczeń DGP 42,1 proc. (średnioroczna stopa zwrotu to 9,8 proc.). Na koniec czerwca wartość jednego certyfikatu funduszu wynosiła 140,06 zł, o 9,7 proc. więcej niż w czasie poprzedniej wyceny na koniec marca.

- Przy obecnym stanie rynku i praktycznie zbudowanym portfelu uzyskanie podobnych wyników w ciągu kolejnych kwartałów nie wydaje się możliwe - ocenia Wojciech Chwiejczak, dyrektor departamentu zarządzania funduszem nieruchomości w BPH TFI.

Zarządzający funduszem patrzą jednak na rynek nieruchomości komercyjnych z optymizmem, choć oceniają, że na wyraźne ożywienie, czyli wzrost liczby transakcji i czynszów, trzeba będzie poczekać jeszcze nawet kilkanaście miesięcy. W kręgu ich zainteresowania znajdują się m.in. projekty inwestycyjne w fazie przygotowania.

Drugi z funduszy tego TFI, BPH FIZ Sektora Nieruchomości, zarobił do tej pory 14,6 proc., a od poprzedniej wyceny 3,8 proc. Na koniec czerwca wartość jego certyfikatu wynosiła 111,16 zł. Średnioroczna stopa zwrotu z inwestycji w ten fundusz wynosi obecnie 2,1 proc.

O nowych produktach inwestycyjnych na rynku nieruchomości myśli też BZ WBK TFI, który także zarządza dwoma zamkniętymi funduszami nieruchomości. Na razie Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ i Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ 2 po raz pierwszy w swojej historii wypłaciły dochód właścicielom certyfikatów. W lipcu do inwestorów trafiło odpowiednio 11,37 zł i 4,66 zł na certyfikat. To właśnie ta wypłata obniżyła ostatnią wycenę funduszy w stosunku do poprzedniej o 11,9 proc. i 9,1 proc., czyli 131,84 zł oraz 109,60 zł.

Uwzględniając zysk wypłacony inwestorom, stopa zwrotu Arki BZ WBK Fundusz Rynku nieruchomości FIZ od początku istnienia funduszu wyniosła ponad 47 proc. (4,95 proc. średniorocznie). Młodszy fundusz zarobił ponad 17,7 proc., średnio na rok dając zwrot na poziomie 4,1 proc.

Małgorzata Kwiatkowska

malgorzata.kwiatkowska@infor.pl