Nowy fundusz absolutnej stopy zwrotu w PKO TFI

Sprzedaż netto funduszy PKO TFI w czerwcu była dodatnia, choć niższa niż w maju - mówi prezes towarzystwa Piotr Żochowski. Oznacza to, że zakupy funduszy przeważały nad umorzeniami. W efekcie aktywa PKO TFI wzrosły w zeszłym miesiącu o kilkadziesiąt milionów złotych. W końcu maja wynosiły 12,0 mld zł.

Do 22 lipca przyjmowane są zapisy na certyfikaty funduszu PKO Globalnej Strategii FIZ. W pierwszych dniach sierpnia mają one zadebiutować na warszawskiej giełdzie. Nowy fundusz w ofercie PKO TFI jest publicznym odpowiednikiem funkcjonującego od końca 2011 r. PKO Globalnej Makroekonomii FIZ. Certyfikaty tego ostatniego oferowane są od końca 2011 r. Ze względu na minimalny próg wejścia, który wynosi kilkaset tysięcy złotych, PKO Globalnej Makroekonomii dostępny był tylko dla wąskiej grupy inwestorów. Mimo to, jak przekonuje prezes Żochowski, każda kolejna emisja jego certyfikatów cieszyła się dużym zainteresowaniem.

Towarzystwo uznało, że warto zaproponować produkt o zbliżonej strategii, ale dostępny dla szerszego grona zainteresowanych. Minimalny próg wejścia do funduszu PKO Globalnej Strategii wynosi 25 tys. zł.

Certyfikaty PKO Globalnej Makroekonomii od początku tego roku podrożały o około 8,68 proc., natomiast stopa zwrotu od października 2001 r., czyli początku jego funkcjonowania, sięgnęła 27,24 proc. Jest zatem wyższa niż wzrost w tym czasie najszerszego indeksu naszej giełdy WIG (urósł o 12,4 proc.), ale niższa niż wzrost amerykańskiego wskaźnika S&P500, który podskoczył w tym czasie o 31,2 proc.

Polityka inwestycyjna obu globalnych funduszy PKO TFI bazuje na tym, że ożywienie gospodarcze po kryzysie 2008 r. jest znacznie słabsze, niż bywało wcześniej, a na rynku panuje duża zmienność. Fundusze globalnej stopy zwrotu mogą bowiem zarabiać zarówno na długich, jak i na krótkich pozycjach (te ostatnie pozwalają zarabiać na spadkach cen).

Sugerowany przez PKO TFI horyzont inwestycyjny przekracza trzy lata. Fundusz przeznaczony jest dla inwestorów zdecydowanych na podwyższone ryzyko. Minimalna wysokość opłaty za wydanie certyfikatów w przypadku inwestycji do 100 tys. zł wynosi 1 proc. (powyżej 1 mln zł jest zerowe). Stałe wynagrodzenie TFI to 3 proc. w skali roku zaś maksymalna statutowa stawka za zarządzanie wynosi 3,5 proc. Zmienne wynagrodzenie (success fee) pobierane jest od każdego osiągniętego zysku, a wynosi 20 proc.

Bartłomiej Mayer

bartlomiej.mayer@infor.pl