Katastrofa kursu TP nie pogrążyła ani TFI, ani OFE

Blisko 28-procentowa przecena akcji Telekomunikacji Polskiej podczas wtorkowej sesji giełdowej w niewielkim stopniu przełożyła się na wartość jednostek uczestnictwa funduszy inwestujących w akcje oraz otwartych funduszy emerytalnych. Zarządzający tłumaczą najczęściej, że stracili ze względu na słabość całego rynku.

Najmocniej, bo o ok. 2,2 proc., spadła wartość jednostek funduszu Quercus lev. - Nie mamy w portfelu akcji TP - mówi nam Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI. - Mamy jednak kontrakty terminowe, których wycena podczas wtorkowej sesji spadła o nieco ponad 1 proc. Stąd też taki spadek naszego funduszu - wyjaśnia.

Quercus lev, podobnie jak inne lewarowane subfundusze należące do tego TFI, daje dwa razy większą ekspozycję niż tradycyjne instrumenty inwestycyjne. Dlatego zmiana wartości jego jednostek uczestnictwa w znacznie większym stopniu odzwierciedla wahania kursów akcji czy towarów, w które inwestuje fundusz. Buczek dodaje, że na tym samym wtorkowym spadku kursów jednostki udziałowe funduszu Quercus short podrożały z ok. 86 zł do 87 zł. - Te zmiany wynikają ze strategii funduszy - wyjaśnia prezes Quercus TFI.

O ponad 1,5 proc. potaniały jednostki uczestnictwa dwóch akcyjnych funduszy zarządzanych przez Amplico TFI. Czy to skutek inwestycji w telekomunikacyjne aktywa? - Spadek w tych funduszach to efekt spadku całego indeksu i spadków na innych rynkach, gdzie mieliśmy wysokie zaangażowanie w akcje - wyjaśnia Krzysztof Stupnicki, prezes Amplico TFI.

Wśród spadkowiczów znalazły się również fundusze z grupy AXA. - Wartość indeksu WIG obniżyła się we wtorek o 0,83 proc. Subfundusz AXA Akcji zachował się lepiej od tego indeksu, natomiast Subfundusz AXA Akcji Big Players miał wynik gorszy od WIG-u tylko o 0,09 pkt proc. - wylicza Aleksandra Leszczyńska, rzecznik Grupy AXA w Polsce.

Wśród funduszy emerytalnych najbardziej we wtorek spadły OFE PZU oraz Nordea OFE - odpowiednio o 0,93 proc. i 0,86 proc. Specjaliści podkreślają, że te spadki okazały się tylko nieznacznie większe niż zniżka wartości najszerszego indeksu naszej giełdy i mniejsze niż indeksu WIG20, który stracił 1,1 proc.

@RY1@i02/2013/032/i02.2013.032.00000150a.803.jpg@RY2@

Największe spadki wartości jednostek uczestnictwa funduszy akcyjnych

Bartłomiej Mayer

bartlomiej.mayer@infor.pl