Najstarszy polski fundusz przegrywa z lokatą bankową

Niedawno minęło 20 lat od uruchomienia najstarszego polskiego funduszu zbiorowego inwestowania Pioneer Zrównoważony. Gdyby ktoś od samego początku jego istnienia kupował raz w roku jednostki za 1,2 tys. zł, teraz miałby ok. 41,5 tys. zł (bez uwzględnienia podatku od zysków). Gdyby zaś oszczędzał na średnio oprocentowanych lokatach bankowych, zebrałby ok. 62,8 tys. zł (już po zapłaceniu podatku) - wynika z obliczeń wykonanych dla DGP przez portal OpiekunInwestora.pl. - Wynik inwestycji nie byłby lepszy w przypadku częstszych, ale mniejszych wpłat. Gdyby inwestor wpłacał przez 20 lat 100 zł miesięcznie, osiągnąłby wynik ok. 38,4 tys. zł, a kwartalne wpłaty po 300 zł dałyby 39,4 tys. zł - zwraca uwagę Remigiusz Stanisławek, prowadzący portal OpiekunInwestora.pl.

Jednak wcześniejsze wyniki funduszu pokazywały jego wyższość nad lokatą - stopa zwrotu od początku działalności to 973 proc. Jeszcze w 2007 r. wynosiła 2000 proc. W ciągu ostatnich 5 lat jego jednostka straciła jednak na wartości blisko 50 proc. Według Stanisławka to przykład, który powinien uświadamiać inwestorom, że fundusze to nie lokata. - Fundusze z dużym udziałem akcji w portfelu po to mają codzienne wyceny, by świadomy inwestor widząc, że tracą razem z giełdą, mógł się z nich wycofywać - podkreśla Stanisławek.

Takich okresów, w których jednostki funduszu były mniej warte od oszczędności na lokacie, było kilka i wszystkie powiązane były z kryzysami - w 1997 r. wybuchł kryzys azjatycki, w 2000 r. pękła bańka internetowa, a w 2007 r. rozpoczął się obecny kryzys ekonomiczny.

Na pocieszenie warto dodać, że Pioneer Zrównoważony w okresie 20 lat pobił inflację, czyli ochronił pieniądze przed utratą wartości. - Skumulowana inflacja za ostatnie 20 lat wynosi 431 proc. Biorąc pod uwagę stopę zwrotu funduszu bliską 1000 proc., jego średnioroczna stopa zwrotu ponad inflację wyniosła 5,4 proc. - wylicza Stanisławek.

@RY1@i02/2012/173/i02.2012.173.00000090a.802.jpg@RY2@

Wartość oszczędności przy rocznej wpłacie 1200 zł

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl