Fundusze z importu nie były lepsze od krajowych

245 spośród 1350 funduszy zagranicznych dostępnych w Polsce, czyli niespełna jedna piąta, może się pochwalić dodatnią stopą zwrotu za 2011 rok - wynika z zestawienia przygotowanego przez Analizy Online dla "DGP". W przypadku funduszy krajowych, zarządzanych przez polskie towarzystwa funduszy inwestycyjnych, jedna trzecia zanotowała w ubiegłym roku wzrost.

Według analityka Open Finance Bernarda Waszczyka nie oznacza to, że fundusze polskie są lepsze od zagranicznych. - Różnica jest po prostu zasługą struktury oferty, która w przypadku krajowych instytucji w większym stopniu zbudowana jest z funduszy o relatywnie mniejszym ryzyku inwestycyjnym - tłumaczy analityk. Waszczyk podkreśla także, że dla polskich klientów międzynarodowych firm inwestycyjnych w ubiegłym roku czynnikiem korzystnym było osłabienie polskiej waluty wobec głównych walut rozliczeniowych funduszy zagranicznych, czyli dolara i euro. To zapewniło im dodatkowy zysk na zmianie kursu przy umarzaniu jednostek lub znacznie zamortyzowało straty.

Według Waszczyka wyniki osiągane przez poszczególne kategorie funduszy polskich i zagranicznych były w 2011 roku podobne. - Zyski przynosiły głównie fundusze inwestujące w papiery dłużne. W odwrocie były natomiast agresywne strategie oparte na akcjach - twierdzi Waszczyk.

W 2011 roku najlepszym zagranicznym funduszem na polskim rynku był podmiot World Investment Opportunities Funds inwestujący w firmy z Azji Południowo-Wschodniej, dał 26,4 proc. zysku. Najgorszy był fundusz lokujący środki w spółkach greckich, egipskich, tureckich i cypryjskich (54,6 proc. straty).

W perspektywie trzyletniej najlepszy jest BlackRock SF Latin American Opportunities Fund A2 wyceniany w euro (233 proc. zysku, średniorocznie 49,3 proc.), a najgorszy: Polbank Zagraniczny Subfundusz Śródziemnomorski (-60,2 proc.).

@RY1@i02/2012/006/i02.2012.006.00000140a.802.jpg@RY2@

Stopy zwrotu funduszy zagranicznych dostępnych w Polsce w 2011 r.

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl