waluty

Zwycięstwo Angeli Merkel w wyborach do Bundestagu jest pyrrusowe. Koalicja CDU/CSU nie może rządzić samodzielnie, a jej dotychczasowy sojusznik – liberalna FDP – znalazł się poza parlamentem. Chadecy mogą się jednak cieszyć z faktu, iż eurosceptyczna AfD nie uzyskała wymaganego 5 proc. progu, gdyż niemal na pewno o jej politykach byłoby głośno przy okazji uchwalania kolejnych programów pomocowych dla Grecji, czy też być może i Portugalii oraz Słowenii.

Od rana wspólna waluta zyskuje wobec amerykańskiego dolara. Kurs EUR/USD wzrasta do 1,3540. Eurodolar jednak cały czas pozostaje w wąskim przedziale wahań, w który wszedł w drugiej połowie ubiegłego tygodnia (1,35 – 1,3565). Ewentualnego wybicia możemy doczekać się już dziś, po odczytach indeksów PMI dla największych gospodarek strefy euro (Francja 8:58, Niemcy 9:28) oraz całego Eurolandu (9:58).

Zgodnie z oczekiwaniami partia obecnej kanclerz wygrywa wybory do Bundestagu. Patrząc na wynik wyborów z pewnością będzie ona tworzyć koalicję rządową, pozostaje pytanie z kim. Dzisiaj poznamy wskaźniki PMI dla najważniejszych gospodarek Unii Europejskiej, zobaczymy czy przewidywane przyspieszenie faktycznie nadchodzi. Na deser wieczorem odbędą się konferencje szefów lokalnych oddziałów FED.

Zapowiedzi utrzymania przez dłuższy czas programu QE3 dały impuls inwestorom do zakupu walut rynków wschodzących. Wczorajsza korekta była po prostu odreagowaniem bardzo silnego ruchu i nie była związana ze spadkiem zainteresowania polskimi aktywami. Warto zwrócić uwagę na na spadającą rentowność polskich obligacji i to poniżej 4,3%.

Brak ważniejszych publikacji makro powinien uspokoić w piątek zmienność na rynkach. Złoty pozostaje słabszy w związku z realizacją zysków na krajowej walucie i będzie próbował odrabiać straty, ale powrót do trendu wzrostowego nastąpi raczej dopiero w przyszłym tygodniu, oceniają analitycy.

Od rana najmocniej w gronie walut G-10 zyskują waluty Antypodów oraz jen, które w perspektywie dnia zyskały względem dolara prawie 0,20 proc. Na przestrzeni tego tygodnia najmocniej względem amerykańskiej waluty zyskiwała korona szwedzka (3,50 proc.) a najmniej jen (0,11 proc.).

Wygląda na to, że Ben Bernanke znalazł sobie kolejną wymówkę w postaci niskiej inflacji, co zresztą sam FED już sygnalizował w lipcowym komunikacie – chociaż wtedy rynki uznały to jako ukłon w stronę mocno „gołębiego” Jamesa Bullarda. Z przedstawionych wczoraj projekcji makroekonomicznych wynika też, że bank centralny pozostaje ostrożny w kwestii poprawy na rynku pracy – prognozowany przedział stopy bezrobocia na ten rok to 7,1-7,3 proc., a na 2014 r. to 6,4-6,8 proc.

Dzisiaj inwestorzy, szczególnie na rynku złotego, będą analizowali wczorajszą decyzję Rezerwy Federalnej USA (Fed) o utrzymaniu programu luzowania ilościowego w polityce monetarnej (QE) w dotychczasowej skali. Zapowiada się dzień o bardzo dużej zmienności na wszystkich parach walutowych, poinformował agencję ISBnews Łukasz Wardyn, dyrektor zarządzający City Index na Europę Środkowo-Wschodnią.

Rynki oczekiwały redukcji programu QE3. W wyniku informacji o braku zmian EUR/USD zyskał na wartości w ciągu kilku minut niemal figurę. W efekcie złoty umocnił się o około 4 grosze względem EUR i CHF oraz 6 groszy względem GBP i USD przekreślając korektę ostatnich dni.

Decyzja Fed o nie zmniejszaniu skali luzowania ilościowego wywołała dynamiczne osłabienie amerykańskiej waluty, wzrosty na giełdach oraz spadek rentowności amerykańskich obligacji. Kurs EUR/USD przebił sierpniowe maksima i wzrósł do najwyższego poziomu od lutego bieżącego roku (1,3540). Silnie umocniła się również polska waluta. Kurs EUR/PLN spadł do 4,1540, a USD/PLN do 3,07.

W jeden wieczór całe budowane z mozołem od czerwca myślenie o przyszłym kształcie polityki monetarnej w USA legło w gruzach. Stało się coś co zwykle nie ma miejsca. Rynkowe oczekiwania mocno rozminęły się z decyzjami władz monetarnych.

W ciągu ostatnich dni dolar amerykański osłabił się wobec większości walut, w oczekiwaniu na konkluzję dzisiejszego posiedzenia FOMC (amerykański odpowiednik Rady Polityki Pieniężnej). Jak zachowa się dziś Fed w stosunku do oczekiwań rynkowych? Istnieje kilka elementów dzisiejszego ogłoszenia, które będą istotne dla przyszłości amerykańskich stóp procentowych i wyceny dolara.

To, że dolar pozostaje słaby na kilka godzin przed kluczowym „przesłaniem” Rezerwy Federalnej, może tylko teoretycznie stwarzać okazję do spekulacyjnych zakupów pod jego potencjalne odreagowanie.