Wierzyciel Skarbu Państwa może nabyć obligacje

Obligacje skarbowe mogą być nabywane w zamian za wierzytelności wobec Skarbu Państwa w ramach oferty, przetargu lub w innym trybie. Takie rozwiązania zakłada rozporządzenie ministra finansów w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych przeznaczonych na zamianę zobowiązań Skarbu Państwa. Zawarte w nim regulacje zaczęły obowiązywać od nowego roku.

Zgodnie z treścią rozporządzenia wartość nominalna jednej obligacji wynosi sto jednostek waluty polskiej lub krajów należących do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. Może ona osiągnąć także wielokrotność wskazanej kwoty. Dokładną wartość określa zawsze list emisyjny, który jest publikowany pod adresem www.mf.gov.pl lub w innych środkach masowego przekazu o zasięgu ogólnopolskim.

Rozporządzenie zakłada, że emisja obligacji następuje z dniem dokonania zamiany na nie wierzytelności wobec Skarbu Państwa. Obligacje mogą mieć postać imienną lub okaziciela. Nie mają jednak formy dokumentu i są rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt. Ich nabywcami mogą być jedynie wierzyciele Skarbu Państwa z tytułów dłużnych określonych w liście emisyjnym.

Według rozporządzenia obligacje mogą być nabywane w zamian za wierzytelności wobec Skarbu Państwa. Przepisy wskazują, że może to mieć miejsce w ramach oferty, przetargu albo w innym trybie. Cena zamiany jednej obligacji na wierzytelności może być niższa, równa lub wyższa od jej wartości nominalnej. Wysokość lub sposób jej ustalenia określa list emisyjny.

Minister finansów może powierzyć organizowanie przetargów na podstawie umowy. Taka kompetencja przysługuje mu także w zakresie upoważnienia do pośredniczenia w dokonywaniu zamiany na obligacje zobowiązań Skarbu Państwa. Dokładne terminy składania ofert w ramach przetargu określa list emisyjny. Prawo do udziału w nim mają natomiast ci wierzyciele Skarbu Państwa, którzy otrzymali zaproszenie od jego organizatora. Rozporządzenie określa także treść oferty. Uczestnicy muszą w niej określić wartość nominalną nabywanych obligacji, wierzytelności z tytułu zobowiązań Skarbu Państwa oraz rachunek papierów wartościowych, na który dokonują zakupu. W zaproszeniu mogą być również wskazane inne oświadczenia, informacje oraz dokumenty, jakie powinny zostać złożone. Minister finansów może wskazać w liście emisyjnym inne niż wymienione w rozporządzeniu warunki przystąpienia do przetargu. Sposób przyjęcia ofert nabycia obligacji natomiast określa list emisyjny. Nie przydziela się jednak ich ułamkowych części. Umowa zamiany wierzytelności wobec Skarbu Państwa na obligacje zostaje zawarta z chwilą przyjęcia ofert.

Minister finansów może także odkupywać obligacje przed upływem terminu, na jaki zostały wyemitowane. Odbywa się to w drodze bezpośredniej oferty skierowanej do posiadacza bądź na jednym lub kilku przetargach, które mają miejsce w terminach określonych w liście emisyjnym. Drugi z tych trybów prowadzi Narodowy Bank Polski na podstawie umowy zawartej z szefem resortu finansów. Warunkiem udziału w przetargach odkupu obligacji jest posiadanie konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych w Krajowym Depozycie, który został otwarty co najmniej na jeden dzień wcześniej.

Ministrowi finansów przysługuje także prawo wezwania posiadaczy obligacji do przedstawienia ich w celu przedterminowego wykupu.

Wykup obligacji oraz wypłata należnych odsetek następują ze środków budżetu państwa za pośrednictwem Krajowego Depozytu. Może on zostać przeprowadzony w drodze zapłaty lub poprzez zamianę wierzytelności posiadacza na cenę nabywanych przez niego obligacji kolejnych emisji. Wykup obligacji lub wypłata odsetek są dokonywane z wykorzystaniem rachunków bankowych prowadzonych w Narodowym Banku Polskim.

Agnieszka Bobowska

agnieszka.bobowska@infor.pl

Rozporządzenie ministra finansów z 3 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych przeznaczonych na zamianę zobowiązań Skarbu Państwa (Dz.U. nr 237, poz. 1574).