Czy wypłata dywidendy jest częścią wymiany udziałów

W omawianym przypadku kluczową kwestią jest rozstrzygnięcie, czy wypłata dywidendy bezpośrednio po dokonaniu operacji wymiany udziałów ma wpływ na zastosowanie przepisów podatkowych - Dyrektywy 90/434/EWG w sprawie wspólnego systemu opodatkowania mającego zastosowanie w przypadku łączenia, podziałów, wnoszenia aktywów i wymiany udziałów oraz ustawy o CIT, które przewidują możliwość nierozpoznawania przychodu dla operacji wymiany udziałów.

Taką sprawą zajął się Europejski Trybunał Sprawiedliwości, który orzekł, że wypłata dywidendy nie stanowi części operacji wymiany udziałów, w wyniku którego przekroczony został przewidziany przez dyrektywę maksymalny 10-proc. próg wartości nominalnej przeniesionych udziałów tytułem ewentualnej wypłaty gotówkowej. Sąd stwierdził, że wypłaty gotówkowej nie można zakwalifikować jako świadczenia pieniężnego wypłacanego przez spółkę nabywającą na rzecz wspólników spółki nabytej, z tego powodu, że istnieje określony związek czasowy lub inny z operacją nabycia, lub też z uwagi na ewentualny zamiar oszustwa.

Przemysław Molik

ekspert Gazety Prawnej

Podstawa prawna

Art. 2 lit. d); art. 8 ust. 1 Dyrektywy Rady 90/434/EWG z 23 lipca 1990 r. w sprawie wspólnego systemu opodatkowania mającego zastosowanie w przypadku łączenia, podziałów, wnoszenia aktywów i wymiany udziałów, dotyczących spółek różnych państw członkowskich (Dz.Urz. UE L 225 z 20 sierpnia 1990, str. 1; Polskie wydanie specjalne, rozdz. 09, 1.1, str. 142).

Wyrok Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości z 5 lipca 2007 r.

C-321/05 w sprawie Hans Markus Kofoed przeciwko Skatteministeriet.