Cypr i Luksemburg - atrakcyjne lokalizacje dla spółek holdingowych

Schemat struktury inwestycyjnej jest dosyć prosty. Polski podatnik, spółka kapitałowa lub osoba fizyczna, zakłada spółkę holdingową na Cyprze lub w Luksemburgu. Spółka ta, po wyposażeniu w odpowiednie środki, nabywa udziały lub akcje. Najczęściej są to spółki polskie, ale możliwe jest nabywanie również udziałów i akcji w spółkach w innych krajach. Jak podkreśla Monika M. Dziedzic, partner w MDDP Michalik Dłuska Dziedzic i Partnerzy, często są to spółki pośrednio lub bezpośrednio zależne od polskiego podatnika - wspólnika spółki holdingowej. Polskie spółki (spółki operacyjne), w które zainwestowała spółka holdingowa, zyskują z czasem na wartości, a jeżeli ich działalność jest dochodowa, wypłacają dywidendę. Jeżeli pojawi się potencjalny nabywca, cypryjska lub luksemburska spółka holdingowa sprzedaje udziały/akcje w polskiej spółce operacyjnej. Zyski uzyskane ze sprzedaży udziałów/akcji lub dywidend są następnie dystrybuowane do polskiego podatnika - wspólnika spółki holdingowej.

Dlaczego polscy podatnicy wolą Cypr lub Luksemburg niż Polskę jako siedzibę dla spółki holdingowej? Według Moniki M. Dziedzic odpowiedź jest oczywista. Dochód ze sprzedaży udziałów/akcji jest opodatkowany w Polsce 19-proc. podatkiem dochodowym, podczas gdy na Cyprze lub w Luksemburgu może być zwolniony z opodatkowania.

- Polska stosuje zwolnienia dla otrzymywanych dywidend po spełnieniu odpowiednich warunków. Dodatkowo zwolnienia dotyczą jednak tylko polskich spółek kapitałowych, a nie osób fizycznych, które muszą płacić z reguły 19-proc. podatek od otrzymywanych dywidend i to już w dacie otrzymania dywidendy - wyjaśnia Monika M. Dziedzic.

Co należy wziąć pod uwagę przy wyborze lokalizacji spółki holdingowej? Monika M. Dziedzic odpowiada, że - po pierwsze - warunki zwolnienia dywidend wypłacanych z Polski do spółki holdingowej z polskiego podatku dochodowego pobieranego u źródła oraz warunki zwolnienia i zysków ze sprzedaży udziałów i akcji polskich spółek z polskiego podatku dochodowego. Po drugie - warunki zwolnienia dywidend lub dochodów ze sprzedaży udziałów/akcji z podatku dochodowego w kraju siedziby spółki holdingowej. Ważne jest też ustalenie zasad opodatkowania dystrybucji dochodów do polskiego wspólnika w kraju spółki holdingowej oraz w Polsce jako kraju siedziby/miejsca zamieszkania odbiorcy dochodów.

Dywidendy wypłacane z polskiej spółki do spółki holdingowej na Cyprze lub w Luksemburgu będą zwolnione od podatku u źródła w Polsce, jeżeli ta spółka będzie rezydentem podatkowym odpowiednio Cypru lub Luksemburga oraz będzie posiadać bezpośrednio co najmniej 10 proc. udziałów/akcji w polskiej spółce wypłacającej dywidendę.

- Minimalny okres nieprzerwanego posiadania udziałów/akcji to 24 miesiące i może upłynąć po wypłacie dywidendy. Zwolnienie wprowadza art. 22 ust. 4-4b ustawy o CIT - podkreśla Monika M. Dziedzic.

Wskazuje też, że przy braku spełnienia tych warunków dywidendy wypłacane na Cypr będą opodatkowane 10-proc. podatkiem u źródła, a do Luksemburga 5-proc. podatkiem (przy co najmniej 25-proc. udziale w spółce polskiej) albo 15-proc. podatkiem w pozostałych przypadkach.

Jak podkreśla Monika M. Dziedzic, dodatkowym warunkiem, choć kontrowersyjnym, zastosowania zwolnienia lub niższej niż 19 proc. stawki podatku jest konieczność uzyskania certyfikatu rezydencji podatkowej spółki cypryjskiej lub luksemburskiej potwierdzającym jej siedzibę dla celów podatkowych w tych krajach (lub innym kraju UE) w dacie wypłaty dywidendy.

Dywidendy z polskiej spółki, które otrzymuje spółka holdingowa w Luksemburgu, będą zwolnione z podatku dochodowego w tym państwie, pod warunkiem że spółka w Luksemburgu będzie posiadać co najmniej 10-proc. udział w spółce wypłacającej dywidendę lub koszt nabycia udziałów/akcji w tej spółce nie będzie mniejszy niż 1,2 mln euro. Dodatkowym warunkiem - jak wymienia Monika M. Dziedzic - jest konieczność przetrzymywania przez spółkę holdingową udziałów/akcji w spółce wypłacającej dywidendę przez co najmniej 12 miesięcy. Warunek ten może być spełniony po dacie wypłaty dywidendy.

W przypadku Cypru warunki zwolnienia z opodatkowania otrzymywanych z Polski dywidend są łagodniejsze. Zasadniczo wystarczy 1-proc. udział w spółce wypłacającej dywidendę, chociaż czasami nie można zastosować zwolnienia, jeżeli większość dochodów sprzedawanej spółki pochodzi z działalności tzw. pasywnej, korzystnie opodatkowanej.

Cypr nie pobiera podatku u źródła bez względu na to, czy dywidenda jest wypłacana do kraju UE czy poza nią. Zasada ta dotyczy spółek i osób fizycznych, które są wspólnikami cypryjskiej spółki holdingowej.

Według Moniki M. Dziedzic, Luksemburg nie pobiera podatku u źródła od wypłacanych dywidend, jeżeli będą spełnione warunki jak dla dywidend otrzymywanych. Inaczej podstawowy podatek u źródła w Luksemburgu wyniesie 15 proc. Stawka ta może być obniżona na mocy umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. Traktat podatkowy między Polską a Luksemburgiem przewiduje np. 5-proc. podatek u źródła dla dywidend wypłacanych do spółki, która posiada co najmniej 25-proc. udział w luksemburskiej spółce holdingowej oraz 15-proc. podatek w pozostałych przypadkach.

Stawka podatku dochodowego dla spółek holdingowych w Luksemburgu to 28,59 proc. Dochody ze sprzedaży udziałów lub akcji w polskiej spółce będą zwolnione z opodatkowania, gdy spółka w Luksemburgu w dacie sprzedaży posiadała co najmniej 10 proc. udziałów przez minimum 12 miesięcy. Alternatywą dla 10-proc. pakietu jest koszt nabycia udziałów/akcji o wartości co najmniej 6 mln euro.

- Luksemburskie zwolnienie dotyczy wyłącznie udziałów w spółkach z o.o. i spółkach akcyjnych, a więc nie można zastosować zwolnienia np. do zbycia certyfikatów funduszy inwestycyjnych - podkreśla Monika M. Dziedzic.

Wyjaśnia, że na Cyprze podstawowa stawka podatku dochodowego dla spółki holdingowej to 10 proc., choć niektóre dochody podlegają 15-proc. stawce. Dochody tej spółki ze sprzedaży udziałów/akcji w polskiej spółce będą zwolnione z opodatkowania bez spełnienia dodatkowych wymogów.

Zyski ze zbycia udziałów lub akcji w polskiej spółce osiągane przez spółkę będącą rezydentem podatkowym Luksemburga lub Cypru nie będą podlegać opodatkowaniu w Polsce

Cypr jest bardziej przyjazną lokalizacją dla spółek holdingowych, ponieważ i dywidendy, i dochody ze sprzedaży udziałów/akcji generowane przez spółkę holdingową będą zwolnione z opodatkowania na Cyprze bez konieczności spełnienia dodatkowych warunków. Zwolnienie ma więc też zastosowanie dla dochodu ze sprzedaży niewielkich, kilkuprocentowych pakietów udziałów lub akcji, które są w posiadaniu spółki holdingowej przez kilka dni czy godzin. W związku z tym dochód cypryjskiej spółki holdingowej uzyskany np. z operacji kupna-sprzedaży na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych będzie zwolniony z opodatkowania zarówno na Cyprze, jak i w Polsce.

W Luksemburgu, aby skorzystać ze zwolnienia podatkowego zarówno otrzymywanych dywidend, jak i zysków ze sprzedaży udziałów/akcji, spółka holdingowa musi spełnić dodatkowe warunki dotyczące minimalnego pakietu udziałów/akcji (określonego procentowo lub kwotowo) i czasu ich posiadania (minimum 12 miesięcy).

Ewa Matyszewska

ewa.matyszewska@infor.pl