Polkomtel może wyemitować euroobligacje, miałby pieniądze na przejęcia

- Rating Standard & Poor''s dla Polkomtelu związany jest z planami emisji euroobligacji - poinformowały nas trzy niezależne źródła. Nasi rozmówcy nie wiedzą, jak duża ani iluletnia może być emisja.

Polkomtel nie odpowiedział wprost na nasze pytania o cel uzyskania ratingu.

- Jesteśmy przekonani, że ten fakt jest korzystny z punktu widzenia możliwości pozyskania ewentualnego nowego finansowania, w tym np. z emisji euroobligacji, jeśli zaistnieją takie potrzeby - mówi DGP Aleksandra Gieros-Brzezińska z biura komunikacji korporacyjnej Polkomtelu.

S&P przyznał Polkomtelowi długoterminowy rating na poziomie BBB+ i krótkoterminowy na poziomie A-2. Perspektywy firmy określono jako stabilne. S&P nie widzi zagrożenia dla obsługi i refinansowania przez operatora kredytu odnawialnego o maksymalnej wartości 1,6 mld zł zapadającego w lipcu 2011 r. Paweł Puchalski, analityk DM BZ WBK, nie wyklucza, że za pieniądze z obligacji Polkomtel chce przejąć Netię (co sugeruje jedno z naszych źródeł), ale uważa, że operator może też skupić część swoich akcji od polskich akcjonariuszy.

- Przy ratingu na poziomie inwestycyjnym, a taki ma Polkomtel, emisja euroobligacji ma sens, gdy sprzedaje się papiery na min. 100 mln euro. Łatwiej sprzedać emisję wartą 500 mln niż 50 mln euro - mówi bankier inwestycyjny.

Tomasz Świderek

tomasz.swiderek@infor.pl