Kupujący polisę strukturyzowaną też ponosi ryzyko upadłości banku

W tym roku tzw. polisy strukturyzowane będą jedynym motorem wzrostu rynku ubezpieczeń na życie. Dzięki przeznaczeniu ok. 95 proc. powierzonych kapitałów na inwestycje w instrumenty dłużne dają gwarancję zwrotu całego powierzonego kapitału. Reszta, przeznaczona na zakup opcji, ma dawać zyski większe niż na lokatach bankowych czy innych bezpiecznych produktach finansowych. Problem w tym, że w zależności od konstrukcji produktu towarzystwo albo część, albo całość środków lokuje we współpracującym banku. Zbytnie zaangażowanie we współpracę z jedną instytucją czy w jeden rodzaj aktywów nie podoba się KNF ze względu na ryzyko niewypłacalności banku. Na razie żadne towarzystwo nie dostało decyzji odmownej, ale w kilku przypadkach nadzór wprowadził limity zaangażowania, jeśli chodzi o emitenta i rodzaj aktywów. W przypadku problemów z wypłacalnością banku towarzystwo ubezpieczeniowe ponosi ryzyko, bo to ono gwarantuje klientowi zwrot kapitału i wypłatę ewentualnego zysku. Jeśli bank upadłby, gwarantowałoby ono wypłaty swoimi kapitałami, a jeśli to by nie wystarczyło, musiałby zaangażować się Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny. Od niego klienci mogliby uzyskać 50 proc. wierzytelności, ale nie więcej niż 30 tys. euro.
A10