Fundusze private equity szukają firm odpornych na niestabilną sytuację rynkową

partner zarządzający funduszu Penta Investments w Polsce

Inwestor private equity dostrzega wartości tam, gdzie inni ich nie widzą. Najprostszym sposobem osiągania zysków jest znalezienie sektorów odpornych na niestabilną sytuację rynkową (na przykład: produkty codziennego użytku czy usługi zdrowotne). Niestety, zrealizowanie transakcji w sektorach takich jak spożywczy, energetyczny czy służba zdrowia - najbardziej odpornych na kryzys - jest dla potencjalnych inwestorów skomplikowane. Przyczyną jest zwiększona konkurencja cenowa oraz wysokie oczekiwania finansowe właścicieli, zwłaszcza w biznesach generujących zadowalający przepływ gotówki. Argumentem przesądzającym o wejściu inwestora private equity do firmy jest jednak dostarczenie dodatkowego kapitału, który umożliwia dalszy rozwój firmy, wejście na wyższy poziom konkurencji, wdrożenie nowych technologii, gwarancję akwizycji, a tym samym wzrost udziału w rynku. Z punktu widzenia właściciela firmy kluczowe staje się zatem aktywne zaangażowanie inwestora private equity we współtworzenie wartości spółki.

Inwestowanie w sektory, które najbardziej odczuwają skutki globalnego osłabienia, może w obecnej sytuacji wydawać się nieopłacalne. Nie jest to jednak reguła - taktyka taka może przynieść zyski tym funduszom, które są w stanie przesuwać swoją wrażliwość na ryzyko dalej niż pozostali. Jest to o tyle ważne, że w branżach podatnych na trudne warunki rynkowe i stres oczekiwania finansowe są znacznie niższe. Oznacza to, że nawet zagrożone kryzysem sektory mogą skorzystać na spowolnieniu gospodarczym i osiągnąć wzrost w drodze ograniczania działań konkurencji. Szanse takie mają najbardziej efektywne firmy, które oferują najlepsze produkty czy usługi.