Pragma Inkaso kupuje firmę faktoringową

Firma, której podstawowym obszarem działalności jest windykacja wierzytelności biznesowych, zamierza ogłosić wezwanie na akcje GFP uprawniające do 66 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Pragma Inkaso ma już gwarancję, że na wezwanie odpowie czterech akcjonariuszy grupy. Daje jej to pewność, że będzie kontrolowała minimum 51 proc. głosów na walnym zgromadzeniu GFP.

Wezwanie zostanie ogłoszone pod koniec roku. Już dziś wiadomo, że cena wyniesie 18 zł za każdą akcję na okaziciela oraz 25 zł za akcję imienną przejmowanej spółki. To więcej niż obecna cena rynkowa. Wczoraj na giełdzie za walor GFP płacono blisko 16,7 zł.

Pragma Inkaso będzie finansować transakcję pieniędzmi z emisji 920 tys. akcji, co zwiększy jej kapitał o prawie 30 proc. Emisja będzie prowadzona z wyłączeniem prawa poboru i sprzedawana w trybie prywatnym. Prezes spółki Tomasz Boduszek mówi, że wśród nowych inwestorów znajdą się m.in. fundusze inwestycyjne. - Chcemy też przeznaczyć pewną pulę dla inwestorów indywidualnych, bo mamy ich niewielu w strukturze akcjonariatu - mówi.

Oprócz akcji przejęcie GFP będzie finansowane sprzedażą obligacji. Firma windykacyjna jeszcze w tym roku może wyemitować papiery za 15 mln zł.

Dla Pragmy Inkaso transakcja to sposób na rozszerzenie oferty. GF Premium to jedna z czołowych firm niebankowych zajmujących się factoringiem, czyli kupowaniem od przedsiębiorstw ich wierzytelności z tytułu transakcji z odroczonym terminem płatności. Już dziś Pragma oferuje usługi faktoringowe, ale robi to na nieco innych zasadach niż GFP. - My możemy finansować jednorazowe transakcje, nie wymagamy dywersyfikacji odbiorców. Nie wiążemy umowami stałymi, jesteśmy czymś w rodzaju pogotowia faktoringowego. GFP oferuje natomiast klasyczny faktoring - mówi Boduszek.

GFP jako jedna z nielicznych firm w branży oferuje m.in. faktoring pełny, czyli z przejęciem ryzyka niewypłacalności odbiorców. Portfel wierzytelności faktoringowych firmy wynosi, według Boduszka, blisko 40 mln zł. To dwa razy więcej niż w Pragmie Inkaso. Spółka przejmowana jest też prawie trzykrotnie większa pod względem kapitału zakładowego. Obie firmy są notowane na giełdzie. I tak zostanie, bo zarząd Pragmy Inkaso nie zamierza ich łączyć.

@RY1@i02/2010/229/i02.2010.229.000.015a.001.jpg@RY2@

Praga Inkaso i GFP w jednej grupie

Marek Chądzyński

marek.chadzynski@infor.pl