Zwolnienia w funduszach hedgingowych

Osoby zbliżone do firmy powiedziały "Financial Timesowi", że znaczące redukcje zatrudnienia zostały ogłoszone w Nowym Jorku i Londynie. W najbliższych tygodniach spodziewane są dalsze zwolnienia w biurach firmy na całym świecie.

Te decyzje to wynik jednego z najbardziej rozczarowujących okresów w historii branży hedgingowej. Pokazują one, że nawet najwięksi gracze mają problemy z utrzymaniem rentowności.

Według Hedge Fund Research średnia stopa zwrotu funduszy hedgingowych wyniosła jak dotąd w tym roku zaledwie 1,45 proc.

Cięcia w DE Shaw, należące do najgłębszych w historii firmy, następują po strategicznej analizie dokonanej przez zarząd w wyniku dużego odpływu inwestorów w tym roku. Według inwestorów DE Shaw zanotował umorzenie jednostek uczestnictwa na sumę 7 mld dol. Według stanu na 1 września firma zarządzała aktywami w wysokości 21 mld dol. Rzecznik DE Shaw odmówił komentarza.

Firma była jednym z kilku dużych graczy, którzy podczas kryzysu finansowego przytrzymali inwestorów. Wycofywanie przez klientów środków z funduszy zostało automatycznie ograniczone, by zachować wartość portfela i uniknąć panicznej wyprzedaży aktywów.

Nie wszystkim inwestorom podobała się ta praktyka, choć niekiedy chroniła ona wartość ich aktywów. Gdy restrykcje zaczęły być w tym roku stopniowo znoszone, firma zanotowała duży odpływ aktywów.

DE Shaw, założony w 1988 r. przez matematyka Davida Shawa, jest znany jako jedna z najskuteczniejszych, a zarazem najbardziej tajemniczych firm zarządzających funduszami hedgingowymi. Shaw nie zajmuje się już dłużej codziennym zarządzaniem firmą; obecnie jest jedną z wiodących postaci w badaniach biochemicznych. Znacząca część inwestycji DE Shaw jest realizowana za pomocą skomplikowanych modeli matematycznych, które mają za zadanie wykrywać podskórne trendy na rynku lub anomalie cenowe. Ostatnio jednak firma rozszerzyła działalność na sektor private equity i inwestycje oparte na wartości.

Obecnie firma zatrudnia na całym świecie blisko 1,5 tys. osób, ustępując pod tym względem tylko brytyjskiej Man Group.

TŁum. TK

© The Financial Times Limited 2010. All Rights Reserved

Sam Jones

"Financial Times"