Allianz uruchomi otwarty fundusz absolutnej stopy zwrotu

- Złożyliśmy do nadzoru finansowego wniosek o uruchomienie otwartego funduszu absolutnej stopy zwrotu - twierdzi Jarosław Skorulski, prezes Allianz TFI. W ostatnich miesiącach towarzystwa funduszy inwestycyjnych niezwykle ochoczo wprowadzają do oferty tego typu produkty, które w teorii mają nieźle zarabiać w trakcie hossy na giełdach i nie tracić w trakcie bessy.

Allianz tłumaczy ten ruch prognozami dla rynków finansowych. - W najbliższych latach czeka nas spowolnienie gospodarcze. Spodziewamy się też licznych interwencji banków centralnych. To przyczyni się do zwiększonej zmienności na rynkach. A inwestowanie w takich warunkach wymaga większej aktywności od osób podejmujących decyzje inwestycyjne - wyjaśnia Skorulski. Prezes zdradza, że fundusz ma prowadzić bardziej ostrożną politykę inwestycyjną od zamkniętych funduszy absolutnej stopy zwrotu już znajdujących się w ofercie Allianz TFI, ale - podobnie jak tamte - nie będzie ograniczać się do lokowania środków tylko na rynku polskim. Fundusz ma być dystrybuowany głównie poprzez towarzystwa ubezpieczeniowe - będzie dostępny w wielu produktach typu unit-linked (polisy z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym).

Obecnie na polskim rynku działa ok. 30 funduszy absolutnej stopy zwrotu. W ostatnich miesiącach TFI uruchomiły kilka takich produktów. Pod koniec lipca wystartował Millennium Absolute Return (próg wejścia: 500 zł), który do tej pory zgromadził już ok. 12,5 mln zł aktywów, podobnie jak uruchomiony pod koniec kwietnia Noble Fund Macro Total Return FIZ. Pod koniec sierpnia został zarejestrowany Skarbiec-Market Neutral, który właśnie wchodzi do sprzedaży w sieci dystrybucji Skarbiec TFI. Na początku września Trigon TFI zarejestrowało Trigon Quantum Absolute Return FIZ.

Wyniki funduszy absolutnej stopy zwrotu nie są zachwycające. Ich średnia stopa zwrotu za ostatnie 12 miesięcy to 0,3 proc. - o wiele więcej można było zarobić na lokacie bankowej. Od początku roku zarobiły 2 proc., podczas gdy zwyczajne fundusze akcji polskich 5,8 proc. Najlepszy w ciągu ostatnich 3 lat zarobił 64,5 proc. (czyli średniorocznie 18 proc.), najgorszy stracił 57,1 proc. (czyli 16,2 proc. średniorocznie).

@RY1@i02/2012/187/i02.2012.187.00000140a.802.jpg@RY2@

Stopy zwrotu funduszy aktywnej alokacji

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl