DM IDMSA planuje wyjść z kłopotów dzięki obligacjom

Dom Maklerski IDMSA, o którym w ostatnich miesiącach było głośno z powodu jego zaangażowania w upadłe firmy DSS (budownictwo), SkyClub (turystyka), A-Z Finanse (doradztwo finansowe), poszuka dodatkowego kapitału. Zarząd zwołał na 13 września walne zgromadzenie, na którym akcjonariusze mają uchwalić emisję obligacji zamiennych na akcje o wartości do 50 mln zł.

Obecna wartość rynkowa DM IDMSA to nieco ponad 65 mln zł.

Gdyby papiery dłużne były wymieniane na akcje po kursie giełdowym z minionego piątku, spółka musiałaby wyemitować walory dające ponad 40-proc. udział w kapitale brokera. Obligacje mogą mieć nawet 5-letni termin zapadalności; zarząd liczy, że nadzór zgodzi się, by był to dług podporządkowany, który można zaliczać do kapitałów własnych.

Największym pojedynczym udziałowcem DM IDMSA jest obecnie Deutsche Bank PBC, który dysponuje akcjami dającymi 10,5 proc. głosów na walnym zgromadzeniu.

- Emisja obligacji zamiennych na akcje ma na celu pozyskanie środków finansowych m.in. na zmianę struktury zobowiązań spółki z krótkoterminowych na długoterminowe, odbudowę bazy kapitałowej oraz prowadzenie działalności inwestycyjnej - informuje, cytowany w komunikacie spółki, prezes Grzegorz Leszczyński.

Grupa DM IDMSA zanotowała w 2011 r. 264,2 mln zł straty netto. W I kwartale, gdy o kłopotach części klientów brokera jeszcze nie było głośno, wykazał on 16,6 mln zł zysku. Wyniki za II kwartał ma podać 31 sierpnia.

Od początku wakacji kurs DM IDMSA spadł o ponad 80 proc., do 0,3 zł. Zarząd proponuje więc przeprowadzenie również stosunkowo niewielkiej emisji akcji dla kluczowych osób związanych ze spółką, które pod koniec 2010 r. kupiły akcje DM IDMSA, płacąc po 2,1 zł za sztukę. - Poprzez tę emisję chcemy choć częściowo zrekompensować pracownikom negatywne skutki ogromnej przeceny akcji DM IDMSA, do której doszło w ostatnich tygodniach - wyjaśnia wiceprezes Rafał Abratański.

W komunikacie o planowanych emisjach zarząd także odniósł się do przeceny akcji brokera. Ocenił, że wynika "w dużej mierze z wrogich wobec spółki i akcjonariuszy działań o charakterze spekulacyjnym".

Łukasz Wilkowicz

lukasz.wilkowicz@infor.pl