W pierwszym półroczu 80 proc. polis z funduszem na plusie

Spośród ok. 1450 polis z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi (UFK) blisko 1200 zamknęło I półrocze nad kreską - wynika z raportu firmy Analizy Online. Wszystkie kategorie polis z UFK mogą się pochwalić dodatnią przeciętną stopą zwrotu. Tylko w przypadku dwóch kategorii (ochrony kapitału oraz akcji azjatyckich bez Japonii) średnia stopa zwrotu nie pobiła inflacji, która wyniosła w I półroczu ok. 1,8 proc.

Najwięcej dały zarobić ubezpieczonym polisy połączone z funduszami akcji europejskich rynków wschodzących (8,4 proc.). To właśnie w tej kategorii znalazł się produkt, który zyskał najwięcej, bo 34,3 proc. Chodzi o PZU-HSBC Turkey Equity (EUR), czyli polisę z funduszem zagranicznym inwestującym w akcje spółek tureckich, którego jednostki są denominowane w euro. Cztery na pięć polis z UFK które zanotowały w I półroczu najwyższe stopy zwrotu, były powiązane właśnie z rynkiem akcji znad Bosforu. Wszystkie przyniosły co najmniej 27 proc. zysku.

Jeśli jednak przyjrzeć się dokładniej wynikom osiąganym przez poszczególne kategorie, okaże się, że nie biją one indeksów szerokiego rynku. W I półroczu WIG poszedł w górę o 8,6 proc., tymczasem polisy z UFK z ekspozycją na polski rynek akcji zarobiły średnio 5,8 proc. W dłuższym terminie różnica jest jeszcze większa. W ciągu ostatnich trzech lat WIG urósł o 33,7 proc., a porównywalna z nim kategoria ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych 17,6 proc.

Podobnie jest w innych przypadkach. Polisy z funduszami inwestującymi na rynku amerykańskim (te wyceniane w złotych) w I półroczu dały średnio 3,9 proc. zysku, podczas gdy indeks S&P500 liczony w polskiej walucie wzrósł o 4,1 proc. Od połowy 2009 r. indeks ten, wyrażony w złotych, poszedł w górę o 53,8 proc., a fundusze zarobiły 40,4 proc., co i tak jest najlepszym wynikiem spośród wszystkich kategorii.

Jak spisują się niezwykle popularne od roku produkty inwestujące w obligacje? Fundusze dłużne polskie papierów skarbowych zakończyły I półrocze ze średnim zyskiem 4,1 proc., ale w tym samym czasie indeks obligacji skarbowych IROS zyskał 4,4 proc.

W I kwartale br. firmy oferujące ubezpieczenia na życie zebrały 9,4 mld zł składek z polis. Z tego jedna trzecia - według szacunków Analiz Online - trafiła do produktów z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym. To oznacza wzrost rok do roku o 12 proc.

@RY1@i02/2012/140/i02.2012.140.00000140b.802.jpg@RY2@

Średnie stopy zwrotu wybranych kategorii UFK

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl