To był udany miesiąc dla funduszy inwestycyjnych

Tak dobrego miesiąca dla funduszy inwestycyjnych nie było od dawna. Wszystkie kategorie tych podmiotów zakończyły miesiąc z zyskiem - wynika z zestawienia przygotowanego przez firmę doradczą Expander dla DGP. Największym, bo sięgającym 8,8 proc. zarobkiem mogą się pochwalić fundusze akcji małych i średnich polskich spółek. Niewiele gorsze były fundusze inwestujące w akcje większych firm (8,5 proc. zysku). Żaden z funduszy akcji polskich nie zanotował straty. Nic dziwnego, skoro zarówno WIG, jak i indeks WIG20 urosły w styczniu o ok. 8,7 proc.

Wśród funduszy małych i średnich spółek najlepszy okazał się Investor Top 25 Małych Spółek (10,9 proc.), a wśród funduszy szerokiego rynku - ING Selektywny (12,22 proc.).

Równie udany miesiąc mają za sobą zagraniczne giełdy. Szczególnie dobrze zachowywały się parkiety niemiecki (blisko 10 proc. wzrostu) i amerykański oraz rynki wschodzące. To przełożyło się także na wzrost wartości jednostek funduszy spółek zagranicznych, zarówno tych denominowanych w złotych (7,64 proc. zysku), jak i w walutach (8,2 proc. zarobku). Niektóre z nich zarobiły w jeden miesiąc więcej, niż straciły przez cały 2011 r. Tak było w przypadku Skarbca Top Funduszy Zagranicznych: 16,73 proc. straty w ciągu ostatnich 12 miesięcy, w styczniu 16,88 proc. zysku.

Podobna sytuacja miała miejsce w przypadku kilku funduszy mieszanych (zrównoważonych), czyli inwestujących zarówno w akcje, jak i obligacje. Większość z nich w minionym miesiącu odrobiła ponad połowę strat poniesionych w 2011 r. Wśród 42 tego rodzaju funduszy otwartych tylko 5 zanotowało stratę. Zyski sięgały nawet 14,36 proc. (Skarbiec Alokacji Globalnej denominowany w euro).

Wciąż poniżej oczekiwań jest średnia stopa zwrotu funduszy aktywnej alokacji (3 proc.), które teoretycznie powinny zarabiać w każdych warunkach. Aż 8 z 35 pokazało w styczniu stratę, a ich średnia stopa zwrotu z ostatnich 12 miesięcy to -11,35 proc. Pierwsze trzy w tej kategorii pobiły jednak giełdy i fundusze akcji. To Pioneer Aktywnej Alokacji (10,6 proc.), Skarbiec Alokacji Globalnej (9,77 proc.) i Axa Equity Asset Allocation (9,75 proc.).

Fundusze stabilnego wzrostu zarobiły średnio 3,8 proc., a dłużne z ekspozycją na Polskę 1,42 proc. Najsłabszą kategorią na rynku były fundusze pieniężne i gotówkowe, które średnio zyskały 0,59 proc.

Na całym rynku funduszy otwartych najlepszą stopę zwrotu osiągnął w styczniu Quercus lev (17,81 proc.), który inwestuje w kontrakty terminowe na WIG20, obstawiając wzrosty indeksu, a najgorszą Quercus short (-8,28 proc.), który większość środków również lokuje w kontraktach na WIG20, ale gra na spadki.

W czołówce naszego zestawienia ponownie Quercus, Allianz oraz Aviva

Ranking towarzystw funduszy inwestycyjnych za styczeń opracowywany dla DGP przez Expandera wygrało tym razem Quercus TFI, które w zestawieniu za grudzień znalazło się na 4. pozycji. Jego fundusze były najlepsze w kategoriach akcji polskich i ochrony kapitału. Allianz TFI, które miesiąc temu było pierwsze, spadło na drugie miejsce (zwyciężyło w kategoriach: fundusze aktywnej alokacji, fundusze polskich małych i średnich spółek). Trzecią pozycję obroniło Aviva Investors TFI. Tuż za podium uplasowało się Idea TFI, które w grudniu było na 6. pozycji (wygrało w 3 kategoriach dłużnych). Na ostatnich dwóch miejscach pozostają SuperFund TFI (skutek zdecydowanej obniżki wyceny jednostek niektórych funduszy na skutek bankructwa brokera MF Global) i BNP Paribas TFI.

@RY1@i02/2012/024/i02.2012.024.00000140a.803.jpg@RY2@

Ranking TFI za styczeń 2012 roku

Piotr Rosik

piotr.rosik@infor.pl