Na przełomie grudnia i stycznia banki mogą obniżyć marże kredytów hipotecznych

Emil Szweda, analityk Open Finance

Sądząc po wynikach banków za I półrocze, sytuacja sektora wyraźnie poprawiła się w porównaniu do pierwszych, nerwowych miesięcy tego roku. Przede wszystkim lepsze są współczynniki wypłacalności banków, co oznacza, że mają one miejsce na rozwój akcji kredytowej. Umocnienie złotego z ostatnich tygodni poprawiło płynność sektora bankowego, co także nie pozostanie bez wpływu na ofertę kredytową.

W perspektywie najbliższych miesięcy należy zakładać, że oferta banków dotycząca kredytów hipotecznych nie będzie się już pogarszać (marże kredytów nie będą rosły). Na przełomie grudnia i stycznia można nawet zakładać poprawę (spadek marż). Banki nadal jednak będą ostrożnie podchodzić do udzielania kredytów hipotecznych klientom, których wiarygodność kredytowa nie jest najwyższa (np. nieposiadających wkładu własnego). Już obecnie różnice w miesięcznej racie kredytu hipotecznego dla klientów określanych jako bezpiecznych (o wysokich zarobkach i dużym wkładzie własnym) w porównaniu do kredytów dla klientów bardziej ryzykownych (o przeciętnych zarobkach, bez wkładu własnego) sięgają 10, a nawet 20 proc. Można spodziewać się poprawy warunków dla klientów należących do grupy niskiego ryzyka lub mieszczących się pośrodku tej skali.

Nie należy oczekiwać dalszych obniżek stóp procentowych ze strony Rady Polityki Pieniężnej. Nie można jednak wykluczyć, że stopy WIBOR nieznacznie się obniżą ze względu na poprawę płynności w sektorze bankowym. Z kolei w przypadku kredytów walutowych stopy LIBOR raczej nie będą się zmieniać, ale marże dla tego rodzaju kredytów pozostaną wysokie przez dłuższy czas. Zakładamy, że kurs złotego w długim terminie będzie się umacniał i będzie to raczej powolny proces.