Jak poprawić płynność finansową - subrogacja czy wykup wierzytelności

Czy pod koniec roku samorządy mają płynność finansową? Okres przedwyborczy to również nieplanowane wydatki...

Końcówka roku, a w 2014 również cykl wyborczy, motywują włodarzy do działań polegających na porządkowaniu zobowiązań przez JST. W rezultacie ostatnio stosunkowo często spotykamy się z zapotrzebowaniem samorządów na krótkie finansowanie ze spłatą planowaną na koniec roku, bądź z rozłożeniem harmonogramu płatności na kolejne lata. Dotyczy to zarówno wydatków bieżących jak i majątkowych. Z drugiego rozwiązania samorządy korzystają zdecydowanie rzadziej głównie ze względu na konieczność ewentualnych zmian w WPF, na co z kolei musi wyrazić zgodę Rada Gminy, Rada Miasta lub Rada Powiatu, a to w okresie wyborczym nie zawsze jest możliwe.

Z jakich rozwiązań mogą skorzystać samorządy na dzień dzisiejszy?

Rynek finansowy oferuje mniej lub bardziej złożone struktury finansowe. Z punktu widzenia korzyści, czyli jednocześnie poprawy płynności oraz wskaźnika z art. 243 Ustawy o finansach publicznych (uofp) najbardziej korzystnym rozwiązaniem wydaje się być leasing zwrotny lub sprzedaż zwrotna nieruchomości. Rozwiązanie to wymaga jednak zastosowania procedury przetargowej w oparciu o ustawę o gospodarce nieruchomościami, co z kolei wpływa na wydłużenie procedury i terminu wypłaty środków. W tym kontekście ciekawsze możliwości stwarza instytucja subrogacji lub wykup wierzytelności.

Czy wykup wierzytelności wymaga specjalnego trybu?

W przypadku istniejących zobowiązań samorządowych wykup wierzytelności to transakcja uzgodniona między instytucją finansową a wierzycielem JST. Samorząd pojawia się jedynie w sytuacji, kiedy jest zainteresowany wydłużeniem terminu płatności. W przypadku kiedy samorząd planuje realizację inwestycji w oparciu o wykup wierzytelności powinien jednak zastosować tryb PZP. W tym przypadku w specyfikacji przetargowej, obok standardowych kryteriów oceny oferty pojawia się wymóg sfinansowania inwestycji poprzez wykup wierzytelności. To rozwiązanie jest coraz częściej stosowane również w przypadku finansowania wydatków bieżących. Zgodnie z opinią RIO tego typu zobowiązania należy ujmować jako wydatki i klasyfikować zgodnie z rodzajem poniesionego wydatku.

Wspomniał pan o subrogacji. Na czym polega i jakie są różnice między wykupem wierzytelności a subrogacją?

W kontekście traktowania przez samorządy zobowiązań z tytułu umów nienazwanych, instytucja subrogacji jest podobnym rozwiązaniem. Zgodnie z definicją (art. 518 KC), to instrument prawny polegający na wstąpieniu przez instytucję finansującą w prawa skutecznie zaspokojonego wierzyciela za pisemną zgodą dłużnika. Jednak w tym przypadku jedynymi stronami umowy są instytucja finansująca oraz samorząd. Zobowiązania z tego tytułu również należy traktować jako wydatki. Subrogację stosujemy najczęściej w przypadku krótkoterminowych problemów płynnościowych lub jako finansowanie pomostowe.

Za co najczęściej płacą samorządy?

Na przestrzeni roku, w naszych kontraktach najczęściej pojawiają się wydatki majątkowe jako tytuł do zapłaty, natomiast pod koniec roku zdarzają się również wydatki bieżące. Ostatnio pomagaliśmy samorządom, które czekały na rozliczenie środków z Regionalnego Programu Operacyjnego (RPO), bądź ponosiły koszty odbudowy po powodziach, czyli w sytuacji, kiedy na zwrot lub refundacje środków muszą jeszcze czekać.

Jeśli to nie tajemnica, to proszę przybliżyć poziom kosztów związanych z podobnym finansowaniem oferowany przez instytucje finansowe takie jak Magellan SA.

Dzięki bardzo dobrej sytuacji finansowej naszej Spółki skutecznie zmniejszamy koszt finansowania w bankach, z którymi współpracujemy. Przekłada się to na finalną cenę, którą możemy oferować naszym klientom. Coraz częściej nasza oferta zbliżona jest do warunków banków.

@RY1@i02/2014/202/i02.2014.202.18300090d.801.jpg@RY2@

Coraz częściej w specyfikacji przetargowej, obok standardowych kryteriów oceny oferty pojawia się wymóg sfinansowania inwestycji poprzez wykup wierzytelności - mówi Adrian Kozłowski, dyrektor ds. finansowania Jednostek Samorządu Terytorialnego w Magellan S.A.

@RY1@i02/2014/202/i02.2014.202.18300090d.802.jpg@RY2@