Obowiązują nowe zasady emisji obligacji

Obligacje skarbowe opiewające na świadczenia niepieniężne, które są emitowane na terytorium Polski, nie mają formy dokumentu. Są one rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Jeżeli emisja obligacji obejmuje rynki zagraniczne, obligacje mogą mieć postać dokumentu, jeśli jest to dopuszczalne na danym rynku. Nowe zasady emisji i nabywania obligacji skarbowych uprawniających do świadczeń niepieniężnych obowiązują od 1 stycznia 2011 roku. Wynikają one z rozporządzenia ministra finansów w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniających do określonych świadczeń niepieniężnych.

Obligacje skarbowe opiewające na świadczenia niepieniężne emituje minister Skarbu Państwa w porozumieniu z ministrem finansów. Właściciel takich obligacji jest wierzycielem Skarbu Państwa. W związku z tym Skarb Państwa jest zobowiązany do spełnienia określonego świadczenia na rzecz ich właściciela. Posiadacz obligacji uprawniających do świadczeń niepieniężnych może w zamian za nie nabyć akcje lub udziały Skarbu Państwa w spółkach prawa handlowego. Obligacje mogą być emitowane jako obligacje imienne albo na okaziciela. Zgodnie z nowymi przepisami takie obligacje mogą być emitowane jako obligacje o zmiennej stopie procentowej, o stałej stopie procentowej, indeksowane, zerokuponowe. Wartość nominalna obligacji jest określona w liście emisyjnym.

Właściciel obligacji może je zamienić na udziały lub akcje Skarbu Państwa w spółkach handlowych tylko w określonym czasie, który jest podany zawsze w liście emisyjnym. Termin zamiany nie może być jednak dłuższy niż termin wykupu obligacji.

Obligacje mogą nabywać osoby fizyczne, osoby prawne oraz spółki nieposiadające osobowości prawnej. Sprzedaż może mieć miejsce zarówno na rynku krajowym jak i zagranicznym. Jest ona prowadzona przez agenta emisji albo Dealerów Skarbowych Papierów Wartościowych. Sprzedaż odbywa się w drodze subskrybcji, przetargu, zamiany obligacji określonych w liście emisyjnym, w punktach sprzedaży obligacji oraz za pomocą systemów teleinformatycznych. Na trzy dni robocze przed rozpoczęciem sprzedaży emitent ma prawo od niej odstąpić.

● takie prawo oraz warunki wykupu były zastrzeżone w liście emisyjnym,

● obligacje wraz z wypłatą należnych odsetek wykupuje się ze środków Skarbu Państwa,

● wzywa posiadaczy obligacji do przedstawiania ich do przedterminowego wykupu.

Ewelina Sępień

ewelina.stepien@infor.pl

Rozporządzenie ministra finansów z 28 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniających do określonych świadczeń niepieniężnych (Dz.U. z 2010 r. nr 258, poz. 1756).