Nabycie certyfikatów inwestycyjnych nie oznacza przychodu

@RY1@i02/2013/059/i02.2013.059.18300040e.802.jpg@RY2@

Paweł Tomczykowski doradca podatkowy, partner w kancelarii Ożóg i Wspólnicy

W judykaturze sądów administracyjnych do niedawna funkcjonowała jednolita linia orzecznicza, zgodnie z którą otrzymanie certyfikatów w funduszach inwestycyjnych zamkniętych (FIZ) w zamian za wkład w postaci udziałów czy akcji w spółkach wiąże się z powstaniem przychodu u podatnika nabywającego certyfikaty.

W kolejnych orzeczeniach sądy podkreślały, że wniesienie udziałów lub akcji w spółkach do FIZ stanowi ich odpłatne zbycie, a certyfikaty inwestycyjne są ekwiwalentem pieniężnym uzyskanym z tytułu zbycia i w związku z tym ich wartość stanowi dla podatnika przychód podatkowy.

Negatywna dla podatników linia orzecznicza została jednak przełamana wyrokiem NSA z 8 marca 2013 r. (sygn. akt II FSK 1479/11). NSA wskazał, że certyfikaty inwestycyjne uzyskiwane w zamian za udziały i akcje są pochodnymi instrumentami finansowymi i mimo że wyrażają określoną wartość, to nie są wartością pieniężną samą w sobie. NSA zauważył, że FIZ ma prawo ograniczyć, a nawet wyłączyć obrót swoimi certyfikatami. Otrzymujący nie w każdym przypadku może więc za ich pomocą wygasić swoje zobowiązania. Faktyczny zysk dla otrzymującego powstanie dopiero w chwili zbycia otrzymanych certyfikatów inwestycyjnych, gdy uzyska za nie ekwiwalent pieniężny. W chwili otrzymania certyfikatów nie można jednak przewidzieć wielkości przyszłego zysku posiadacza certyfikatów.

Powyższy wyrok jest niewątpliwie korzystny dla podatników. Należy jednak pamiętać, że wyroki NSA nie stanowią w Polsce źródła prawa, w związku z czym w innych sprawach organy podatkowe i sądy nie są nimi związane. W celu uzyskania pewności co do podatkowych skutków otrzymania certyfikatów inwestycyjnych w zamian za wkład podatnicy powinni zwrócić się do ministra finansów z wnioskiem o interpretację w ich indywidualnej sprawie.

Not. WOJ