Więcej fuzji w sektorze energetycznym

Ponad połowa transakcji cross-border w sektorze energetycznym, naftowym i gazowym (transakcje transgraniczne), czyli 52 proc. polegała na nabyciu udziałów lub akcji - wynika z Energy & Resources 2012 Report, przygotowanego przez Kancelarię Squire Sanders we współpracy z mergermarket.

- Taka sytuacja będzie się utrzymywać. Zagraniczni nabywcy rozglądają się bowiem za większą liczbą możliwości przejęć w celu obniżenia ryzyka finansowego i operacyjnego - uważa William Downs, lider zespołu Squire Sanders zajmującego się prawem spółek i finansowaniem przedsiębiorstw.

W 2011 r. w branżach energetycznej, górniczej i sektorze użyteczności publicznej (utilities) nastąpił całościowy wzrost transakcji pod względem wartości (o 7 proc.) oraz równoczesny spadek liczby transakcji w tych branżach o 9 proc. (1261 transakcji o wartości łącznie 577,3 mld dol. w 2011 r.) Transakcje w branży energetycznej (w tym w sektorze naftowo-gazowym, energetycznym i energii odnawialnej) dominują. Łączna ich wartość wynosi 396,5 mld dol. w stosunku do 127,8 mld w branży górniczej i 53 mld w branży utilities.

- Mimo braku stabilności w gospodarce, ograniczonych możliwości uzyskiwania finansowania oraz spadku zaangażowania inwestorów private equity sektor ten nieustannie tętni życiem - mówi Peter Święcicki, partner zarządzający w Kancelarii Squire Sanders Święcicki Wrześniak.

Nastąpił niewielki spadek inwestycji w sektorze energii odnawialnej (z 309 transakcji w 2010 r. do 265 w 2011 r.). Jednocześnie nastąpił wzrost ich wartości do 34,4 mld dol. z 21,5 mld dol. Liczba transakcji w sektorze górniczym globalnie obniżyła się o 8 proc. do 267 w 2011 r. Ameryka Północna pozostaje obszarem dominującym - ponad połowa globalnej wartości transakcji (51 proc.) trafiła do północnoamerykańskich podmiotów, a pieniądze na 44 proc. transakcji pochodziły od oferentów właśnie z Ameryki Północnej. Rośnie znaczenie Azji - Pacyfiku. Dokładnie jedna czwarta globalnej wartości transakcji w 2011 r. pochodziła od inwestorów azjatyckich (wzrost z poziomu 19 proc. w latach 2005-2010).

- W tym roku transakcje nadal będą koncentrować się w regionie Azji - Pacyfiku oraz Ameryki Północnej, przy czym Europa Zachodnia pozostanie regionem szczególnie ważnym dla sektora energetycznego i sektora utilities. Aktywność cross-border, w tym związana z zawieraniem coraz większej liczby transakcji polegających na nabyciu udziałów, z pewnością będzie coraz intensywniejsza. Obok gospodarek Azji Południowo-Wschodniej, być może także Afryka Subsaharyjska będzie rynkiem wartym uwagi. Jest to jedyny region, w którym górnictwo jest bardziej aktywne niż produkcja energii - dodaje William Downs.

Mergermarket do analizy transakcji

Mergermarket (część The Mergermarket Group) jest niezależnym narzędziem do analizy transakcji M&A, wykorzystywanym przez najważniejsze światowe instytucje finansowe. Dostarcza ono informacji na temat potencjalnych transakcji za pośrednictwem największej na świecie grupy dziennikarzy i analityków M&A, mających bezpośredni dostęp do menedżerów i osób wpływających na podejmowane decyzje.

RO