Jak zabezpieczyć posiadany portfel obligacji

Portfel obligacji często zabezpiecza się w celu uniknięcia lub minimalizacji ryzyka rynkowego. Ma to szczególne znaczenie, gdy nie zamierzamy posiadanych obligacji przetrzymywać do momentu wykupu. W nomenklaturze rynkowej zabezpieczanie nazywa się, z języka angielskiego, hedgingiem. Do hedgingu portfela dłużnego (obligacji) stosuje się różnorodne instrumenty pochodne. W praktyce szeroko stosowane są kontrakty futures, kontrakty FRA i swapy na stopę procentową, czyli IRS-y. Zwróćmy uwagę na zabezpieczanie portfela przed ryzykiem stóp procentowych za pomocą kontraktów terminowych futures.