Pod koniec roku zyski banków spadną

Generalnie wyniki banków w ostatniej części roku zwykle są słabsze niż w poprzednich kwartałach. Zwykle bowiem w IV kwartale banki zawiązują spore rezerwy na wypłaty premii i innych bonusów dla pracowników. Przed świętami także rosną wydatki na marketing. W tym roku ma być podobnie.

- Niemal wszyscy gracze - poza Pekao i BRE Bankiem - zapowiadali, że na koniec roku pokażą wyższe koszty - mówi Tomasz Bursa z Ipopema Securities.

Zagadką jest wysokość salda na zagrożone kredyty.

- W III kw. banki zawiązały łącznie o 11 proc. niższe rezerwy na zagrożone kredyty niż w II kw. Dlatego trudno będzie poprawić ten wynik po raz kolejny, zwłaszcza że spłacalność kredytów hipotecznych pogarsza się regularnie od kilku kwartałów - mówi Bursa.

Na pewno nie spadnie saldo odpisów w Getinie, bowiem z zapowiedzi zarządu wynika, że jeszcze przez dwa kwartały będą one utrzymywały się na wysokim poziomie. Marcin Materna z DM Millennium szacuje, że dla całego sektora saldo rezerw może pogorszyć się nawet o kilkanaście procent. Analitycy zwracają również uwagę na segment korporacyjny. O ile w II kwartale BRE Bank czy Kredyt Bank musiały robić spore odpisy na kredyty udzielone pojedynczym firmom, o tyle w III takich przypadków już nie było. To jednak nie oznacza, że sytuacja się nie powtórzy. Zdaniem analityków niektóre banki mogły zdecydować, że rezerwy będą tworzyć dopiero w IV kw.

Wciąż nie widać ożywienia, jeśli chodzi o kredyty korporacyjne. Co prawda banki przeznaczają część wolnych środków na finansowanie inwestycji samorządowych, ale zyski z tego biznesu są stosunkowo niewielkie. Dlatego, aby poprawić wynik, pod koniec roku bankowcy będą się starali zwiększyć sprzedaż w detalu. Okres przedświąteczny to bowiem wzmożony okres sprzedaży pożyczek gotówkowych i kart kredytowych. W ubiegłym roku banki oszczędzały na promocjach i akcjach reklamowych, w tym roku natomiast analitycy spodziewają się odwrócenia sytuacji. A to pociągnie za sobą kolejne koszty, które będzie widać w wynikach za IV kw.

O ile dla całego rynku marża odsetkowa pozostanie na niezmienionym poziomie, o tyle zmian można spodziewać się w wynikach Getinu i Millennium. Banki te bowiem zanotowały ostatnio niewielki odpływ depozytów, więc aby go zahamować, będą musiały zacząć oferować wyższe oprocentowanie. Marża odsetkowa utrzyma się na niezmienionym poziomie.

Szansę na poprawienie zysków mogą mieć Pekao i PKO Bank Polski. Ten pierwszy korzysta na tym, że mocno ściął koszty, PKO BP za to zawiązywał przez cały rok wysokie rezerwy, więc teraz może uniknąć efektu czyszczenia portfela.

magdalena.olczak@infor.pl